华宝资源优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：240022.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：丁靖斐、杨奇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.15%（12.77%）	-28.41%（12.77%）	-40.72%（19.15%）	37.04%（21.28%）	-0.77（17.02%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.06%（21.99%）	-55.39%（21.99%）	-5.19%（30.50%）	27.84%（35.46%）	-1.99（13.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.90%（25.53%）	-70.37%（25.53%）	-13.57%（30.50%）	27.84%（31.21%）	-2.53（23.40%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.78%（19.86%）	-46.85%（19.86%）	-25.23%（23.40%）	31.61%（24.11%）	-1.48（26.95%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.67%（15.60%）	-52.08%（15.60%）	-32.20%（20.57%）	36.30%（22.70%）	-1.43（30.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.76%（24.82%）	-12.76%（24.82%）	-40.72%（19.15%）	35.78%（22.70%）	-0.36（29.79%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.23%（58.52%）	12.80%（58.52%）	-40.72%（19.15%）	29.47%（24.11%）	0.43（47.41%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.83%（70.59%）	13.23%（70.59%）	-40.72%（19.86%）	27.21%（27.66%）	0.49（57.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	39.37%（89.02%）	39.37%（89.02%）	-23.55%（26.04%）	32.01%（13.54%）	1.23（80.49%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.24%（68.75%）	-10.24%（68.75%）	-19.99%（72.38%）	24.84%（32.38%）	-0.41（79.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.78%（78.10%）	-2.78%（78.10%）	-16.72%（63.64%）	15.69%（33.88%）	-0.18（80.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.48%（57.02%）	6.48%（57.02%）	-20.31%（46.72%）	22.37%（49.64%）	0.29（56.20%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	77.47%（91.24%）	77.47%（91.24%）	-9.29%（75.89%）	23.40%（24.11%）	3.31（92.70%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	50.54	58.12	47.26	52.28
动力煤	4.81	1.88	5.79	5.16
贵金属	16.77	8.08	9.96	4.53
农化工	6.45	7.06	10.77	8.85
新能源矿产	5.55	6.32	3.19	1.82
化学制品	0.0	1.46	2.09	0.82
电池环节	1.88	3.73	3.5	7.11
石油开采炼化	1.49	0.0	0.0	0.0
普钢	0.0	0.0	5.69	4.99
电力燃气	0.06	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	1.9	2.73	0.0
水泥	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	2.71	0.0	0.0	0.0
能源设备服务	0.0	0.96	1.26	0.0
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	1.45

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601899.SH	紫金矿业	9.36	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601168.SH	西部矿业	8.64	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
000408.SZ	藏格矿业	8.02	基础化工	连续重仓7期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
603993.SH	洛阳钼业	7.87	有色金属	连续重仓9期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
300390.SZ	天华新能	7.11	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
600549.SH	厦门钨业	5.87	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
001203.SZ	大中矿业	4.99	钢铁	连续重仓2期	-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
600988.SH	赤峰黄金	3.52	有色金属	连续重仓9期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
000831.SZ	中国稀土	3.51	有色金属		-9.61	-16.73	246.89	11.9	107.87	149.42	27.25	14.53
000688.SZ	国城矿业	3.5	有色金属	连续重仓3期	-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
600259.SH	中稀有色	2.99	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
601101.SH	昊华能源	1.99	煤炭		8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
601918.SH	新集能源	1.97	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
600362.SH	江西铜业	1.78	有色金属		-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
000630.SZ	铜陵有色	1.57	有色金属		-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
603979.SH	金诚信	1.53	有色金属	连续重仓9期	1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
000657.SZ	中钨高新	1.5	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
601699.SH	潞安环能	1.45	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
600301.SH	华锡有色	1.37	有色金属	连续重仓3期	-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
002756.SZ	永兴材料	1.21	有色金属		-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.21	-3.52
交易收益		-0.92
有色金属	59.45	0.47	0.79	-8.41
基础化工	16.16	-2.97	-18.38	-18.2
煤炭	6.62	1.56	23.5	18.67
钢铁	4.99	-1.31	-26.18	-1.44
建材	0.65	-0.3	-45.81	-25.34
国防军工	0.31	-0.04	-12.12	-18.84
电子	0.03	-0.02	-50.38	-35.72
机械	0.0	-0.0	-19.01	-19.0
汽车	0.0	-0.0	-19.31	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化