宏利逆向策略混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：229002.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：李婷婷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.62%（68.27%）	-5.56%（68.27%）	-29.95%（43.49%）	25.81%（48.31%）	-0.22（68.98%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.89%（51.69%）	-39.15%（51.69%）	-4.80%（55.97%）	26.38%（64.71%）	-1.48（37.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.78%（52.23%）	-61.12%（52.23%）	-10.55%（58.11%）	22.42%（67.38%）	-2.73（20.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.97%（48.84%）	-39.57%（48.84%）	-21.55%（42.07%）	25.60%（37.61%）	-1.55（57.58%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.14%（61.32%）	-33.10%（61.32%）	-29.95%（41.53%）	28.39%（47.24%）	-1.17（64.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.87%（58.11%）	-5.87%（58.11%）	-29.95%（43.49%）	24.02%（51.69%）	-0.24（59.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.21%（44.14%）	7.80%（44.14%）	-29.95%（43.67%）	21.47%（54.19%）	0.36（43.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	17.75%（45.89%）	5.63%（45.89%）	-29.95%（50.09%）	21.16%（60.25%）	0.27（47.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.69%（13.07%）	-5.69%（13.07%）	-19.08%（32.95%）	24.35%（19.59%）	-0.23（13.98%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.10%（58.29%）	-19.10%（58.29%）	-28.46%（44.53%）	20.41%（53.44%）	-0.94（54.61%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.24%（54.86%）	-11.24%（54.86%）	-20.25%（62.38%）	13.28%（57.28%）	-0.85（52.63%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.87%（49.53%）	2.87%（49.53%）	-16.66%（62.52%）	21.26%（61.24%）	0.14（50.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.84%（22.30%）	20.84%（22.30%）	-14.05%（37.79%）	17.93%（60.07%）	1.16（21.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	3.42	0.0	0.0	11.21
工业金属	3.26	4.43	2.31	4.13
光通信	1.38	0.0	3.26	7.65
创新药	3.69	2.97	0.85	1.29
电池环节	2.0	2.46	7.21	7.32
PCB	4.45	2.62	0.92	2.39
电网设备	2.48	2.74	4.04	0.06
全国性银行	1.13	3.61	1.28	0.05
家居&服饰	3.46	1.84	1.55	1.19
电力燃气	2.88	5.38	3.81	0.0
白色家电	2.63	1.5	1.26	0.0
消费电子	1.15	2.02	1.7	3.81
工程机械	3.71	1.47	1.24	1.65
保险	0.17	4.02	0.6	0.0
券商	2.1	0.75	0.43	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	5.29	电子	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688503.SH	聚和材料	3.5	基础化工	-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
300308.SZ	中际旭创	3.46	通信	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601233.SH	桐昆股份	2.49	石油石化	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
300857.SZ	协创数据	2.45	电子	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300604.SZ	长川科技	2.38	电子	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
301308.SZ	江波龙	2.31	计算机	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
688409.SH	富创精密	2.04	电子	-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688498.SH	源杰科技	1.51	电子	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
600499.SH	科达制造	1.5	机械	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
002859.SZ	洁美科技	1.49	电子	-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
600487.SH	亨通光电	1.48	通信	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688766.SH	普冉股份	1.47	电子	-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
688059.SH	华锐精密	1.44	机械	-43.75	-22.85	60.04	9.2	181.4	132.17	30.97	28.19
000657.SZ	中钨高新	1.42	有色金属	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
301396.SZ	宏景科技	1.38	计算机	-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
600522.SH	中天科技	1.38	通信	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
002747.SZ	埃斯顿	1.36	机械	-21.83	-22.85	277.53	11.16	127.33	4.98	4.18	4.2
301217.SZ	铜冠铜箔	1.36	电子	-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
300475.SZ	香农芯创	1.3	电子	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.16	-21.7
交易收益		3.79
电子	28.8	-12.32	-42.77	-35.72
基础化工	11.12	-3.66	-32.87	-18.2
通信	9.93	-4.14	-41.73	-33.35
机械	8.51	-2.57	-30.25	-19.0
计算机	7.53	-2.78	-36.89	-13.46
有色金属	6.86	-1.32	-19.22	-8.41
医药	4.39	1.37	31.23	8.34
电力设备及新能源	3.7	-0.77	-20.82	-21.5
石油石化	2.49	0.16	6.6	14.36
食品饮料	1.89	0.02	1.29	6.18
煤炭	1.48	0.21	14.3	18.67
传媒	1.14	0.09	8.28	3.34
商贸零售	0.92	0.1	10.66	8.23
纺织服装	0.87	0.1	11.17	3.31
交通运输	0.87	0.09	9.94	9.37
非银行金融	0.53	0.04	8.08	-2.06
电力及公用事业	0.5	-0.03	-6.37	2.94
国防军工	0.48	0.05	10.51	-18.84
汽车	0.39	-0.1	-24.95	-5.86
轻工制造	0.32	-0.02	-6.55	-1.11
钢铁	0.32	0.02	4.97	-1.44
银行	0.05	0.0	3.25	16.76
建筑	0.04	-0.02	-50.76	-0.95
建材	0.04	-0.02	-42.44	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化