招商核心价值混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：217009.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：郭锐

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.77%（30.29%）	-9.32%（30.29%）	-20.48%（37.43%）	19.64%（32.00%）	-0.47（33.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.91%（60.86%）	111.03%（60.86%）	-1.44%（49.14%）	17.37%（33.43%）	6.39（48.99%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.82%（28.57%）	-28.37%（28.57%）	-6.82%（26.00%）	16.86%（42.86%）	-1.68（29.77%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.42%（44.00%）	-9.23%（44.00%）	-10.23%（41.14%）	15.92%（34.57%）	-0.58（47.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.63%（39.43%）	-20.21%（39.43%）	-14.24%（51.43%）	18.96%（36.00%）	-1.07（41.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.37%（38.57%）	-4.37%（38.57%）	-20.48%（37.43%）	18.95%（30.86%）	-0.23（42.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.54%（55.92%）	7.02%（55.92%）	-20.48%（39.43%）	18.83%（26.29%）	0.37（46.15%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	17.03%（48.52%）	5.42%（48.52%）	-20.48%（54.00%）	19.07%（34.00%）	0.28（44.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.50%（16.67%）	-5.50%（16.67%）	-22.69%（18.05%）	21.03%（41.35%）	-0.26（16.19%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.88%（42.11%）	-19.88%（42.11%）	-25.82%（50.17%）	18.41%（66.21%）	-1.08（34.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.55%（45.39%）	-12.55%（45.39%）	-20.08%（49.04%）	11.48%（74.36%）	-1.09（30.72%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.99%（27.88%）	0.99%（27.88%）	-19.10%（32.65%）	20.63%（38.78%）	0.05（28.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.20%（82.22%）	30.20%（82.22%）	-14.52%（8.86%）	18.25%（13.14%）	1.65（73.76%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	13.0	13.9	11.67	13.65
工业金属	11.62	2.36	2.51	6.48
工程机械	5.87	5.36	5.62	2.27
保险	3.85	9.18	9.88	5.2
新能源矿产	9.35	1.33	1.44	3.5
玻璃	5.7	6.01	2.96	4.41
贵金属	3.9	6.2	3.19	0.0
农化工	5.2	2.32	3.12	0.93
创新药	0.88	0.0	2.55	6.39
医疗器械	4.86	2.54	2.51	0.0
化学制品	2.62	2.46	2.81	1.63
旅游&服务	2.86	7.81	7.09	0.0
普钢	1.39	2.94	3.71	1.01
住宅开发	1.38	4.2	4.51	3.78
光伏	2.15	1.44	1.94	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000776.SZ	广发证券	5.6	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600030.SH	中信证券	4.35	非银行金融	连续重仓8期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601688.SH	华泰证券	3.71	非银行金融	连续重仓6期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
603259.SH	药明康德	3.68	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
601601.SH	中国太保	3.49	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601636.SH	旗滨集团	3.44	建材	连续重仓3期	-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
603612.SH	索通发展	3.13	基础化工		-18.04	-26.22	12.74	1.54	-17.6	41.55	13.36	8.39
605376.SH	博迁新材	2.86	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
002821.SZ	凯莱英	2.71	医药	连续重仓2期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
002371.SZ	北方华创	2.59	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688702.SH	盛科通信	2.39	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
603338.SH	浙江鼎力	2.27	机械	连续重仓9期	21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
600985.SH	淮北矿业	2.03	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
601699.SH	潞安环能	1.9	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
688120.SH	华海清科	1.87	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
601872.SH	招商轮船	1.86	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
002648.SZ	卫星化学	1.79	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
688041.SH	海光信息	1.78	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
601318.SH	中国平安	1.71	非银行金融	连续重仓5期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
000983.SZ	山西焦煤	1.66	煤炭		8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	74.47	-2.38
交易收益		1.99
非银行金融	18.86	-0.89	-4.72	-2.06
电子	9.1	-3.11	-34.13	-35.72
基础化工	7.48	0.04	0.6	-18.2
有色金属	6.89	-1.76	-25.62	-8.41
医药	6.51	1.24	19.02	8.34
建材	6.02	-2.27	-37.67	-25.34
煤炭	5.59	0.77	13.79	18.67
房地产	3.78	1.05	27.7	6.18
机械	3.77	0.53	14.2	-19.0
交通运输	1.86	0.51	27.59	9.37
计算机	1.05	-0.3	-28.71	-13.46
钢铁	1.01	-0.05	-4.93	-1.44
石油石化	0.95	0.34	35.88	14.36
电力设备及新能源	0.92	-0.28	-30.25	-21.5
通信	0.64	-0.18	-28.53	-33.35
电力及公用事业	0.03	-0.0	-12.79	2.94
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-13.27	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	1.92	-1.11
建筑	0.0	-0.0	-16.03	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-9.05	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化