招商先锋混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：217005.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：付斌

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	4.59%（89.91%）	5.58%（89.91%）	-21.01%（79.36%）	25.14%（58.72%）	0.22（90.83%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.86%（95.41%）	167.40%（95.41%）	-2.21%（80.73%）	24.69%（64.68%）	6.78（91.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.29%（75.23%）	-40.01%（75.23%）	-9.87%（62.84%）	21.46%（66.06%）	-1.86（65.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.16%（97.71%）	0.63%（97.71%）	-11.95%（91.28%）	21.95%（61.01%）	0.03（97.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.62%（97.25%）	-7.14%（97.25%）	-21.01%（77.98%）	28.86%（52.29%）	-0.25（97.25%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.26%（66.06%）	-3.26%（66.06%）	-21.01%（79.36%）	24.09%（57.80%）	-0.14（65.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.49%（47.25%）	6.53%（47.25%）	-21.01%（80.73%）	22.41%（52.75%）	0.29（47.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.44%（29.82%）	0.81%（29.82%）	-21.01%（88.99%）	19.65%（83.03%）	0.04（31.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-17.24%（0.46%）	-17.24%（0.46%）	-28.30%（5.96%）	19.89%（80.28%）	-0.87（0.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.51%（75.69%）	-17.51%（75.69%）	-21.44%（93.58%）	17.53%（92.20%）	-1.00（50.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.05%（59.63%）	-13.05%（59.63%）	-20.23%（76.61%）	11.25%（93.12%）	-1.16（38.99%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.52%（2.75%）	-13.52%（2.75%）	-15.67%（68.81%）	15.48%（97.71%）	-0.87（0.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.43%（11.93%）	12.43%（11.93%）	-15.58%（18.81%）	19.44%（45.87%）	0.64（8.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	11.27	6.72	12.99	0.0
养殖业	8.96	7.93	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗器械	0.0	4.63	10.77	0.0
光通信	0.0	4.87	4.62	18.56
家居&服饰	5.27	6.69	2.28	0.0
生物制品	4.44	5.41	6.86	0.0
显示面板	0.0	7.73	9.97	5.82
半导体设计	4.59	0.0	0.0	18.18
电网设备	0.02	8.54	4.57	1.89
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	3.19	0.0	0.0	2.66
贵金属	0.0	0.0	0.0	0.0
商贸	2.39	0.0	0.0	0.0
CXO	0.6	3.35	8.34	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601869.SH	长飞光纤	6.1	通信	连续重仓3期	-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
000725.SZ	京东方A	5.82	电子	连续重仓3期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688629.SH	华丰科技	5.39	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
688702.SH	盛科通信	5.19	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
300308.SZ	中际旭创	4.52	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688628.SH	优利德	4.27	机械		-20.86	-22.85	65.56	8.26	8.48	30.39	19.84	13.1
688041.SH	海光信息	3.92	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688008.SH	澜起科技	3.84	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688313.SH	仕佳光子	3.35	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
600487.SH	亨通光电	3.31	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300938.SZ	信测标准	3.17	机械		-51.64	-22.85	83.33	9.21	17.39	15.22	8.99	7.14
688120.SH	华海清科	3.07	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002611.SZ	东方精工	2.83	机械		-19.39	-22.85	48.84	3.8	468.56	-47.27	-240.15	2.0
688627.SH	精智达	2.81	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688256.SH	寒武纪	2.65	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688498.SH	源杰科技	2.57	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
603618.SH	杭电股份	1.89	电力设备及新能源		-42.3	-28.69		12.75	-46.59	1382.01	209.4	82.88
688808.SH		1.62	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
603629.SH	利通电子	1.6	电子		-34.65	-41.11	87.77	20.9	2696.77
002730.SZ	电光科技	1.54	电力设备及新能源		-45.24	-28.69	158.57	6.71	-37.04	42.25	45.85	25.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.04	-13.13
交易收益		14.32
电子	38.2	-14.41	-37.71	-35.72
通信	18.56	-6.47	-34.85	-33.35
机械	14.71	-4.32	-29.37	-19.0
电力设备及新能源	3.43	-1.25	-36.39	-21.5
建材	1.4	-0.66	-47.08	-25.34
基础化工	0.68	-0.33	-48.54	-18.2
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化