招商安泰偏股混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：217001.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张西林、李正伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.55%（51.52%）	-10.25%（51.52%）	-35.36%（21.75%）	30.73%（22.28%）	-0.33（57.93%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.05%（49.20%）	-41.62%（49.20%）	-7.98%（22.10%）	47.56%（16.58%）	-0.88（60.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.43%（41.00%）	-68.51%（41.00%）	-14.92%（23.35%）	34.65%（23.53%）	-1.98（56.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.55%（33.33%）	-46.27%（33.33%）	-26.23%（21.03%）	28.99%（23.89%）	-1.60（54.19%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.39%（46.17%）	-38.33%（46.17%）	-35.36%（21.03%）	35.63%（17.65%）	-1.08（71.30%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.75%（46.35%）	-8.75%（46.35%）	-35.36%（21.75%）	29.07%（21.03%）	-0.30（52.23%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.97%（58.79%）	10.89%（58.79%）	-35.36%（22.64%）	25.76%（22.99%）	0.42（50.73%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.92%（35.76%）	4.16%（35.76%）	-35.36%（24.78%）	23.43%（38.32%）	0.18（35.37%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.59%（13.37%）	-5.59%（13.37%）	-18.21%（37.10%）	21.08%（38.94%）	-0.27（12.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.46%（78.57%）	-14.46%（78.57%）	-20.95%（80.97%）	19.91%（59.72%）	-0.73（79.49%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.05%（29.55%）	-16.05%（29.55%）	-24.71%（32.33%）	12.50%（68.24%）	-1.28（23.28%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.14%（33.65%）	-0.14%（33.65%）	-17.76%（51.92%）	19.33%（77.70%）	-0.01（33.27%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.62%（46.07%）	28.62%（46.07%）	-12.38%（59.54%）	21.54%（23.89%）	1.33（29.98%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	24.25	10.46	10.44	16.23
摩托及商用车	3.83	5.69	5.16	2.16
光伏	0.0	5.32	5.74	4.14
电池环节	2.48	6.55	8.88	0.0
储能	3.28	5.36	5.72	0.0
光通信	0.0	5.5	8.13	10.82
底盘轮胎及装饰	6.07	0.0	0.0	0.0
半导体设备	5.86	0.0	0.0	15.22
汽车智能化	5.04	0.43	0.86	0.0
PCB	7.24	0.0	0.0	2.31
新能源矿产	0.0	5.04	3.04	0.0
自动化设备	2.53	4.62	0.0	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.38	0.54	1.08	2.25
工程机械	0.0	0.61	1.21	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	7.13	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	4.52	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688147.SH	微导纳米	4.14	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688702.SH	盛科通信	3.49	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
300308.SZ	中际旭创	3.24	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688981.SH	中芯国际	3.04	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688082.SH	盛美上海	3.04	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688629.SH	华丰科技	2.87	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
688172.SH	燕东微	2.67	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
600105.SH	永鼎股份	2.59	通信	连续重仓3期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688347.SH	华虹宏力	2.58	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688313.SH	仕佳光子	2.36	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
603228.SH	景旺电子	2.31	电子		12.14	-41.11	62.62	5.59	1.81	91.17	64.49	36.97
002475.SZ	立讯精密	2.25	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600686.SH	金龙汽车	2.16	汽车	连续重仓7期	-13.78	-8.77	14.16	2.23	202.65	40.55	56.0	27.84
300408.SZ	三环集团	2.13	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603986.SH	兆易创新	2.08	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688200.SH	华峰测控	2.01	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688409.SH	富创精密	1.96	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
300394.SZ	天孚通信	1.93	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.81	-24.59
交易收益		3.29
电子	59.43	-21.93	-36.9	-35.72
通信	10.82	-3.91	-36.13	-33.35
汽车	2.19	-0.01	-0.57	-5.86
国防军工	1.93	-0.55	-28.23	-18.84
计算机	1.38	-0.3	-21.39	-13.46
机械	1.27	-0.58	-45.84	-19.0
建材	0.93	-0.44	-47.08	-25.34
有色金属	0.79	-0.15	-19.47	-8.41
医药	0.05	-0.01	-18.72	8.34
基础化工	0.01	-0.0	-36.0	-18.2
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化