南方高端装备混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：202027.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：张磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.83%（61.88%）	-3.41%（61.88%）	-48.13%（56.52%）	50.84%（33.91%）	-0.07（64.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-13.36%（29.86%）	-97.60%（29.86%）	-16.05%（41.30%）	82.88%（28.84%）	-1.18（47.53%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-27.01%（26.81%）	-97.46%（26.81%）	-29.28%（30.87%）	61.37%（31.30%）	-1.59（51.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-26.14%（40.00%）	-69.80%（40.00%）	-39.55%（41.16%）	52.56%（24.64%）	-1.33（67.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.18%（55.80%）	-48.56%（55.80%）	-48.13%（55.51%）	57.44%（33.91%）	-0.85（70.72%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.39%（60.72%）	-1.39%（60.72%）	-48.13%（56.52%）	47.70%（34.20%）	-0.03（61.45%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	66.91%（71.49%）	29.19%（71.49%）	-48.13%（56.81%）	40.87%（37.10%）	0.71（67.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	57.75%（57.85%）	16.52%（57.85%）	-48.13%（56.96%）	38.73%（34.06%）	0.43（52.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	33.38%（83.33%）	33.38%（83.33%）	-18.73%（60.12%）	31.98%（13.23%）	1.04（79.34%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-31.26%（22.76%）	-31.26%（22.76%）	-38.86%（20.34%）	31.36%（21.21%）	-1.00（41.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.21%（27.93%）	-18.21%（27.93%）	-30.74%（35.55%）	19.76%（58.61%）	-0.92（27.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.57%（41.71%）	5.57%（41.71%）	-23.29%（43.57%）	35.02%（35.30%）	0.16（39.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	64.13%（70.46%）	64.13%（70.46%）	-23.07%（35.07%）	32.58%（40.72%）	1.97（71.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	13.28	7.58	8.71	5.55
香港电子	13.54	13.59	8.7	12.44
半导体设备	4.76	7.62	4.9	15.06
光通信	5.53	14.04	15.7	11.59
半导体设计	7.12	4.28	10.17	6.96
计算机设备	6.34	6.55	4.11	3.55
消费电子	5.49	1.28	2.62	0.0
PCB	10.16	9.73	5.3	2.65
汽车智能化	6.93	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	4.31	5.31	4.23
半导体封测	0.0	0.0	0.0	5.49
电子化学品	7.95	5.74	0.0	1.99
自动化设备	0.0	0.0	2.89	3.38
电网设备	0.01	2.16	2.7	1.63
显示面板	1.7	7.54	5.31	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	7.27	香港科技	连续重仓5期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
300750.SZ	宁德时代	5.55	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688012.SH	中微公司	5.25	电子	连续重仓5期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
0981.HK	中芯国际	5.17	香港科技	连续重仓5期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688409.SH	富创精密	4.52	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688627.SH	精智达	4.23	机械	连续重仓3期	-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
601138.SH	工业富联	3.55	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
300308.SZ	中际旭创	3.51	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	3.32	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688362.SH	甬矽电子	3.03	电子		-53.51	-41.11	521.55	11.53	7.37	138.37	52.57	39.56
688498.SH	源杰科技	2.94	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688072.SH	拓荆科技	2.85	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600183.SH	生益科技	2.65	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600353.SH	旭光电子	2.58	电子		-49.41	-41.11	229.33	20.21	53.52	32.17	32.71	25.21
300975.SZ	商络电子	2.49	电子		-60.0	-41.11	68.0	13.62	506.13
300620.SZ	光库科技	2.49	通信	连续重仓3期	-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
002156.SZ	通富微电	2.46	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
688652.SH	京仪装备	2.44	电子		-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
688347.SH	华虹宏力	2.37	电子	连续重仓2期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
600498.SH	烽火通信	2.27	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.78	-27.38
交易收益		7.71
电子	45.13	-18.34	-40.63	-35.72
香港科技	12.44	-5.91	-47.52	-19.21
通信	11.59	-4.76	-41.05	-33.35
机械	7.63	-2.28	-29.81	-19.0
电力设备及新能源	7.19	-1.88	-26.18	-21.5
计算机	3.55	-0.76	-21.39	-13.46
基础化工	1.99	-0.8	-40.03	-18.2
香港制造	1.22	-0.37	-29.83	-10.27
有色金属	0.01	-0.0	-11.85	-8.41
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-2.21	8.34
汽车	0.0	-0.0	-17.7	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化