南方策略优化混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：202019.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：朱恒红

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.31%（64.98%）	-5.19%（64.98%）	-25.98%（48.10%）	26.15%（43.99%）	-0.20（68.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.07%（42.72%）	-66.03%（42.72%）	-5.83%（57.59%）	32.45%（57.28%）	-2.03（9.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.61%（37.66%）	-72.97%（37.66%）	-12.42%（51.90%）	27.43%（56.96%）	-2.66（14.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.76%（32.91%）	-39.02%（32.91%）	-18.61%（47.78%）	22.97%（56.65%）	-1.70（24.05%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.68%（56.71%）	-30.68%（56.71%）	-25.98%（47.47%）	29.27%（32.91%）	-1.05（69.13%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.38%（60.53%）	-4.38%（60.53%）	-25.98%（48.42%）	24.60%（45.25%）	-0.18（63.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	38.50%（85.14%）	17.68%（85.14%）	-25.98%（48.42%）	22.35%（44.94%）	0.79（84.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	48.04%（83.43%）	14.07%（83.43%）	-25.98%（54.43%）	22.08%（51.27%）	0.64（88.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	13.65%（65.29%）	13.65%（65.29%）	-16.33%（42.47%）	18.52%（48.63%）	0.74（64.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.50%（21.92%）	-26.50%（21.92%）	-28.92%（37.95%）	20.06%（51.20%）	-1.32（18.49%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.34%（35.54%）	-10.34%（35.54%）	-17.92%（50.00%）	11.87%（78.02%）	-0.87（28.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.47%（62.64%）	9.47%（62.64%）	-14.97%（64.94%）	22.68%（54.55%）	0.42（68.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.57%（81.82%）	43.57%（81.82%）	-11.79%（45.49%）	19.02%（28.52%）	2.29（89.61%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	3.6	2.81	8.77	10.38
半导体设计	4.78	3.64	2.55	8.34
光通信	6.27	0.62	0.64	6.75
汽车智能化	4.75	2.13	2.0	0.84
工业金属	1.67	4.05	2.95	3.15
创新药	5.59	3.79	3.08	1.2
通用设备	4.09	0.35	0.36	4.92
电网设备	3.91	4.55	1.38	0.67
全国性银行	3.51	0.43	0.16	1.63
工程机械	3.15	2.55	2.64	0.35
农化工	0.68	0.69	3.83	0.65
PCB	4.85	2.73	2.82	1.51
建筑	1.07	0.74	1.56	2.83
自动化设备	2.81	5.9	0.96	1.23
保险	0.61	3.76	1.43	0.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	5.15	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
301377.SZ	鼎泰高科	4.23	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
301217.SZ	铜冠铜箔	4.07	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
300408.SZ	三环集团	3.94	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300604.SZ	长川科技	3.66	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300672.SZ	国科微	3.34	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
688498.SH	源杰科技	3.18	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300054.SZ	鼎龙股份	3.14	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688002.SH	睿创微纳	2.56	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
603929.SH	亚翔集成	2.5	建筑		-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
688503.SH	聚和材料	2.28	基础化工		-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
301031.SZ	中熔电气	1.88	电子	连续重仓3期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
002956.SZ	西麦食品	1.59	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
000938.SZ	紫光股份	1.56	计算机	连续重仓3期	-9.98	-14.55	38.85	5.38	74.31	32.37	30.79	20.22
300953.SZ	震裕科技	1.56	机械		-33.28	-22.85	45.11	6.91	117.31	109.25	58.15	35.98
300750.SZ	宁德时代	1.54	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300073.SZ	当升科技	1.44	基础化工		-24.5	-26.22	32.74	1.77	69.63	59.35	27.05	16.9
603317.SH	天味食品	1.36	食品饮料		-4.84	7.5	18.59	3.32	33.93	-7.86	8.84	5.44
600320.SH	振华重工	1.35	机械		2.94	-22.85	25.46	1.36	55.75	25.19	18.72	13.31
688472.SH	阿特斯	1.34	电力设备及新能源		-25.26	-28.69	26.49	1.67	-66.4	55.55	35.26	16.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.32	-14.72
交易收益		4.1
电子	31.79	-9.99	-31.41	-35.72
基础化工	10.21	-3.06	-29.92	-18.2
机械	9.18	-2.73	-29.7	-19.0
通信	7.6	-2.81	-37.02	-33.35
电力设备及新能源	4.53	-0.92	-20.23	-21.5
食品饮料	4.47	-0.17	-3.76	6.18
有色金属	3.63	0.4	10.96	-8.41
计算机	3.5	0.02	0.44	-13.46
建筑	2.83	-1.25	-43.98	-0.95
医药	2.76	0.15	5.29	8.34
银行	2.22	0.39	17.72	16.76
石油石化	1.96	0.46	23.42	14.36
电力及公用事业	1.73	0.15	8.89	2.94
非银行金融	1.62	-0.08	-4.86	-2.06
纺织服装	1.19	0.22	18.29	3.31
家电	1.0	0.06	5.55	1.47
交通运输	0.75	0.11	14.84	9.37
汽车	0.75	-0.0	-0.03	-5.86
国防军工	0.66	-0.03	-3.91	-18.84
商贸零售	0.47	0.06	12.2	8.23
煤炭	0.39	0.09	23.55	18.67
钢铁	0.37	0.03	8.62	-1.44
传媒	0.27	0.01	3.03	3.34
房地产	0.18	0.02	11.03	6.18
轻工制造	0.13	0.01	10.66	-1.11
综合	0.06	0.01	12.83	5.25
消费者服务	0.04	-0.0	-4.42	10.09
建材	0.03	0.01	50.77	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化