南方优选价值混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：202011.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：罗安安

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.70%（46.33%）	-12.79%（46.33%）	-30.40%（50.46%）	26.62%（51.38%）	-0.48（48.17%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.55%（66.06%）	-13.26%（66.06%）	-2.85%（74.31%）	23.50%（67.43%）	-0.56（63.30%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.80%（60.55%）	-56.01%（60.55%）	-8.96%（67.43%）	19.05%（74.31%）	-2.94（18.35%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.28%（53.67%）	-40.42%（53.67%）	-18.70%（64.22%）	18.74%（74.77%）	-2.16（17.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.77%（67.89%）	-29.16%（67.89%）	-30.40%（49.54%）	30.12%（49.08%）	-0.97（77.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.59%（55.50%）	-5.59%（55.50%）	-30.40%（50.46%）	25.09%（52.75%）	-0.22（57.34%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	21.72%（63.30%）	10.33%（63.30%）	-30.40%（50.92%）	20.91%（65.14%）	0.49（63.76%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.28%（67.43%）	8.71%（67.43%）	-30.40%（55.50%）	19.88%（80.73%）	0.44（76.15%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.58%（22.48%）	-3.58%（22.48%）	-21.70%（48.17%）	25.54%（36.24%）	-0.14（22.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.32%（30.28%）	-26.32%（30.28%）	-29.46%（55.96%）	22.32%（47.71%）	-1.18（30.73%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.46%（62.84%）	-12.46%（62.84%）	-23.07%（58.72%）	15.45%（32.11%）	-0.81（62.84%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.48%（81.65%）	9.48%（81.65%）	-12.44%（92.66%）	17.70%（88.99%）	0.54（88.07%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.77%（68.81%）	33.77%（68.81%）	-8.75%（92.66%）	16.03%（79.36%）	2.11（83.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	7.62	9.31	7.39	16.8
区域性银行	6.34	4.0	3.22	0.12
工业金属	12.68	7.69	4.26	2.67
运营商	3.12	3.12	0.0	0.0
光通信	3.09	11.46	2.65	16.17
电池环节	4.79	4.55	0.0	1.05
半导体设计	5.62	5.39	4.26	15.14
摩托及商用车	5.79	4.9	5.58	0.5
白酒	0.0	2.84	2.93	0.0
工程机械	3.43	4.94	5.84	0.2
特钢	0.0	4.47	5.53	3.81
消费电子	7.06	0.01	0.02	0.01
白色家电	2.97	0.81	1.08	1.48
印刷造纸	5.94	0.59	0.79	0.0
底盘轮胎及装饰	3.0	0.0	0.0	0.25

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688041.SH	海光信息	8.65	电子	连续重仓2期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	7.35	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002916.SZ	深南电路	6.31	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688409.SH	富创精密	6.1	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
002371.SZ	北方华创	5.62	电子	连续重仓7期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688072.SH	拓荆科技	5.08	电子	连续重仓4期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600183.SH	生益科技	4.07	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300567.SZ	精测电子	4.04	机械	连续重仓2期	-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688256.SH	寒武纪	3.63	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300502.SZ	新易盛	3.22	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
601869.SH	长飞光纤	2.67	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
002648.SZ	卫星化学	2.3	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
002318.SZ	久立特材	2.14	钢铁	连续重仓3期	-25.06	-5.9	15.42	2.87	-35.81	-1.8	5.92	4.82
600487.SH	亨通光电	1.68	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300811.SZ	铂科新材	1.68	有色金属	连续重仓3期	-26.16	-16.73	89.13	12.53	18.51	34.99	24.12	18.49
600507.SH	方大特钢	1.66	钢铁		0.49	-5.9	11.71	0.95	52.12	-10.21	11.44	5.22
688347.SH	华虹宏力	1.65	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
000333.SZ	美的集团	1.48	家电	连续重仓5期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002008.SZ	大族激光	1.47	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300666.SZ	江丰电子	1.44	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.53	-23.81
交易收益		5.36
电子	47.64	-17.38	-36.47	-35.72
通信	16.17	-6.02	-37.24	-33.35
机械	7.89	-3.29	-41.74	-19.0
钢铁	3.81	-0.53	-13.87	-1.44
有色金属	2.69	-0.72	-26.61	-8.41
基础化工	2.62	0.27	10.24	-18.2
建材	2.46	-0.93	-37.8	-25.34
家电	1.48	0.14	9.18	1.47
建筑	1.33	-0.68	-50.73	-0.95
银行	1.06	0.16	15.53	16.76
医药	0.84	-0.05	-6.49	8.34
汽车	0.75	0.03	3.51	-5.86
电力设备及新能源	0.74	-0.18	-23.94	-21.5
非银行金融	0.05	0.01	13.43	-2.06
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化