长城优化升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：200015.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：陈子扬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.11%（94.81%）	6.21%（94.81%）	-45.21%（31.49%）	43.71%（14.88%）	0.14（94.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.04%（17.30%）	-80.21%（17.30%）	-10.37%（24.57%）	48.79%（39.10%）	-1.64（11.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-20.94%（7.27%）	-93.55%（7.27%）	-24.58%（7.96%）	40.82%（37.72%）	-2.29（16.26%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.43%（28.72%）	-57.42%（28.72%）	-36.09%（9.69%）	41.12%（22.49%）	-1.40（60.55%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.84%（61.25%）	-46.61%（61.25%）	-45.21%（25.61%）	49.60%（12.11%）	-0.94（82.01%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	13.90%（96.19%）	13.90%（96.19%）	-45.21%（31.83%）	40.54%（18.69%）	0.34（95.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	58.76%（94.31%）	26.00%（94.31%）	-45.21%（31.83%）	33.56%（28.72%）	0.77（92.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	50.10%（90.71%）	14.60%（90.71%）	-45.21%（31.83%）	31.45%（39.10%）	0.46（86.99%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	61.39%（96.97%）	61.39%（96.97%）	-19.15%（47.87%）	25.87%（40.28%）	2.37（96.97%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.02%（76.78%）	-17.02%（76.78%）	-29.76%（68.15%）	26.98%（49.60%）	-0.63（77.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.28%（39.11%）	-21.28%（39.11%）	-31.74%（33.70%）	15.79%（71.79%）	-1.35（26.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.38%（20.15%）	-7.38%（20.15%）	-27.91%（18.51%）	27.28%（61.21%）	-0.27（19.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	52.85%（77.94%）	52.85%（77.94%）	-17.25%（53.29%）	24.36%（60.90%）	2.17（86.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
储能	5.3	7.04	0.0	0.0
工业金属	5.6	7.18	21.03	14.77
汽车智能化	0.0	3.9	8.53	2.03
电池环节	0.0	0.98	1.13	0.0
通用设备	12.76	4.66	1.76	3.56
摩托及商用车	9.44	3.99	4.6	0.0
能源设备服务	5.92	3.95	0.0	3.25
化学原料	6.25	5.5	5.23	0.0
玻璃	0.0	3.91	4.6	16.88
电网设备	6.54	8.51	7.29	1.73
消费电子	1.77	0.0	0.0	0.0
光通信	5.33	7.72	3.23	1.69
光伏	1.74	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	1.93	2.23	0.0
化学制品	8.6	8.47	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600176.SH	中国巨石	7.49	建材	连续重仓2期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
605376.SH	博迁新材	6.37	有色金属	连续重仓3期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
002080.SZ	中材科技	5.75	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
300408.SZ	三环集团	4.32	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688548.SH	广钢气体	3.99	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
601872.SH	招商轮船	3.64	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
301526.SZ	国际复材	3.63	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688549.SH	中巨芯	3.56	基础化工		-52.62	-26.22		18.06	-121.77	1052.67	261.22	174.72
000962.SZ	东方钽业	3.39	有色金属		-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
002353.SZ	杰瑞股份	3.25	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300666.SZ	江丰电子	2.92	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
000657.SZ	中钨高新	2.9	有色金属	连续重仓5期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
601899.SH	紫金矿业	2.85	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603268.SH	松发股份	2.22	机械	连续重仓2期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
600392.SH	盛和资源	2.03	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
000338.SZ	潍柴动力	2.03	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
000811.SZ	冰轮环境	2.03	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
600397.SH	江钨装备	1.94	煤炭		-47.96	12.92		139.63	97.53	18.53	1.57	1.05
002859.SZ	洁美科技	1.92	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
600549.SH	厦门钨业	1.83	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.63	-28.04
交易收益		-1.79
有色金属	21.15	-8.0	-37.84	-8.41
建材	16.88	-7.63	-45.22	-25.34
电子	11.61	-4.74	-40.85	-35.72
基础化工	8.39	-3.81	-45.44	-18.2
机械	6.52	-0.4	-6.06	-19.0
电力设备及新能源	3.76	-0.75	-20.04	-21.5
交通运输	3.64	1.01	27.59	9.37
汽车	2.04	-0.19	-9.21	-5.86
煤炭	1.94	-0.85	-43.63	18.67
通信	1.69	-0.87	-51.57	-33.35
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-33.39	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化