银华中小盘混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：180031.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：李晓星、张萍、杜宇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.90%（31.74%）	-18.90%（31.74%）	-57.77%（13.77%）	59.92%（5.36%）	-0.32（39.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-25.11%（3.33%）	-99.95%（3.33%）	-26.38%（2.32%）	104.76%（4.35%）	-0.95（75.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-37.47%（4.06%）	-99.58%（4.06%）	-38.54%（4.06%）	78.61%（3.04%）	-1.27（83.16%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-34.20%（17.39%）	-80.88%（17.39%）	-49.83%（3.04%）	65.81%（1.01%）	-1.23（75.07%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-39.25%（26.52%）	-63.25%（26.52%）	-57.77%（13.33%）	69.39%（4.20%）	-0.91（65.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.74%（28.70%）	-15.74%（28.70%）	-57.77%（13.77%）	55.84%（6.52%）	-0.28（34.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.96%（44.48%）	17.03%（44.48%）	-57.77%（13.77%）	45.68%（13.77%）	0.37（36.72%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.92%（33.01%）	8.89%（33.01%）	-57.77%（13.77%）	41.45%（19.71%）	0.21（27.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.46%（38.73%）	8.46%（38.73%）	-21.53%（40.47%）	27.58%（30.93%）	0.31（36.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.08%（45.14%）	-26.08%（45.14%）	-37.46%（26.55%）	29.29%（33.97%）	-0.89（58.56%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.86%（63.97%）	-8.86%（63.97%）	-21.40%（81.20%）	20.48%（52.29%）	-0.43（63.28%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.57%（11.85%）	-4.57%（11.85%）	-25.71%（30.58%）	32.51%（45.94%）	-0.14（12.32%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	64.38%（70.75%）	64.38%（70.75%）	-18.63%（68.84%）	32.50%（41.30%）	1.98（71.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	18.48	44.39	27.93	7.4
航空航天兵装	14.36	4.37	0.0	0.0
PCB	27.24	6.95	15.23	18.34
军工电子	12.87	0.0	0.0	2.16
光通信	0.0	0.0	5.44	28.64
消费电子	2.39	0.0	5.63	0.0
半导体设备	0.0	13.4	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	9.24
计算机设备	8.61	3.95	4.72	0.0
工业金属	1.37	0.0	0.01	0.0
被动元件	0.0	0.0	0.0	14.45
服务器	0.39	4.08	8.55	0.0
半导体制造	0.0	5.36	7.85	0.0
半导体封测	0.0	4.0	4.77	0.0
通用设备	0.44	0.0	0.0	4.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002916.SZ	深南电路	8.33	电子	连续重仓4期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300408.SZ	三环集团	8.25	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300308.SZ	中际旭创	8.07	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600522.SH	中天科技	7.94	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
600487.SH	亨通光电	7.81	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300502.SZ	新易盛	7.54	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688498.SH	源杰科技	7.4	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002384.SZ	东山精密	5.55	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600105.SH	永鼎股份	5.21	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
301511.SZ	德福科技	5.02	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
000636.SZ	风华高科	4.92	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
001696.SZ	宗申动力	4.41	机械		-32.0	-22.85	39.01	4.47	-15.57	44.01	17.89	10.47
301217.SZ	铜冠铜箔	4.22	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
002436.SZ	兴森科技	2.6	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
603678.SH	火炬电子	2.16	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
603186.SH	华正新材	1.87	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
301013.SZ	利和兴	1.5	机械		-61.11	-22.85		25.23	-275.73
002484.SZ	江海股份	1.28	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
688795.SH		0.12	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.05	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.34	-28.63
交易收益		8.38
电子	49.62	-16.93	-34.11	-35.72
通信	36.58	-16.8	-45.93	-33.35
机械	5.91	-2.13	-35.99	-19.0
国防军工	2.16	-1.13	-52.14	-18.84
有色金属	0.05	-0.03	-60.98	-8.41
医药	0.01	-0.0	-25.76	8.34
基础化工	0.0	-0.0	-27.53	-18.2
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化