银华成长先锋混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：180020.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：王利刚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	17.35%（96.45%）	21.35%（96.45%）	-33.62%（40.43%）	32.62%（30.50%）	0.65（94.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.79%（67.38%）	22.62%（67.38%）	-9.45%（9.93%）	43.59%（11.35%）	0.52（58.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.70%（97.16%）	52.85%（97.16%）	-10.85%（47.52%）	34.96%（16.31%）	1.51（95.74%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	8.21%（100.00%）	36.60%（100.00%）	-18.02%（47.52%）	31.39%（24.82%）	1.17（95.74%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.27%（80.85%）	-17.74%（80.85%）	-24.91%（47.52%）	32.03%（31.91%）	-0.55（87.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	22.24%（97.87%）	22.24%（97.87%）	-33.62%（40.43%）	32.06%（29.08%）	0.69（95.04%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	70.02%（97.78%）	30.39%（97.78%）	-33.62%（40.43%）	28.05%（27.66%）	1.08（94.07%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.25%（41.18%）	7.26%（41.18%）	-42.61%（15.60%）	28.09%（24.11%）	0.26（32.77%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.16%（25.61%）	-0.16%（25.61%）	-16.67%（60.42%）	20.67%（64.58%）	-0.01（25.61%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.12%（61.46%）	-14.12%（61.46%）	-19.75%（74.29%）	22.88%（51.43%）	-0.62（63.54%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.60%（26.67%）	-15.60%（26.67%）	-23.74%（35.54%）	15.48%（36.36%）	-1.01（29.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-28.51%（0.00%）	-28.51%（0.00%）	-36.70%（1.46%）	28.25%（11.68%）	-1.01（0.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	53.01%（63.50%）	53.01%（63.50%）	-14.15%（26.24%）	25.07%（14.89%）	2.11（48.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
贵金属	30.1	32.58	30.84	23.14
工业金属	28.05	27.91	11.85	26.02
养殖业	3.26	4.08	5.74	7.36
能源设备服务	4.99	5.04	7.52	7.48
种业林业	5.1	4.76	3.84	0.01
航空航天兵装	0.0	4.97	6.36	6.96
农化工	0.0	0.0	0.0	0.0
军工电子	0.0	0.01	5.81	8.15
游戏影视	3.25	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.46	0.05	2.48	0.05

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600988.SH	赤峰黄金	8.35	有色金属	连续重仓9期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
300191.SZ	潜能恒信	7.48	机械	连续重仓5期	3.07	-22.85	127.85	7.76	473.31
601020.SH	华钰矿业	7.37	有色金属	连续重仓8期	-32.92	-16.73	22.99	4.57	148.53
002100.SZ	天康生物	7.36	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
000426.SZ	兴业银锡	7.28	有色金属		-15.15	-16.73	21.94	5.41	119.93	49.88	13.95	18.52
600316.SH	洪都航空	6.96	国防军工	连续重仓2期	33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
688552.SH	航天南湖	4.93	国防军工	连续重仓2期	24.39	-18.55		3.69	-221.41	588.51	165.57	77.68
000975.SZ	山金国际	4.84	有色金属	连续重仓4期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
601069.SH	西部黄金	4.76	有色金属	连续重仓3期	7.99	-16.73	20.9	3.92	132.15	99.66	54.33	34.88
600111.SH	北方稀土	4.01	有色金属		-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
000831.SZ	中国稀土	3.98	有色金属		-9.61	-16.73	246.89	11.9	107.87	149.42	27.25	14.53
600562.SH	国睿科技	3.21	国防军工		41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
002155.SZ	湖南黄金	3.1	有色金属	连续重仓7期	-13.11	-16.73	21.3	4.52	68.18	27.88	11.68	13.49
000603.SZ	盛达资源	2.53	有色金属		12.12	-16.73	26.41	4.56	125.72	103.68	45.45	23.8
000506.SZ		2.05	有色金属		28.93	-16.73	31.17	12.25	1326.4	341.84	462.86	152.17
600392.SH	盛和资源	0.75	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
301666.SZ		0.11	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
600259.SH	中稀有色	0.06	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
605111.SH	新洁能	0.06	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
001248.SZ		0.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.53	15.73
交易收益		5.66
有色金属	49.18	6.18	12.56	-8.41
国防军工	15.1	1.58	10.49	-18.84
机械	7.57	0.83	10.91	-19.0
农林牧渔	7.36	1.6	21.71	15.44
电子	0.23	-0.1	-44.59	-35.72
基础化工	0.02	-0.0	-10.32	-18.2
汽车	0.02	-0.0	-0.06	-5.86
计算机	0.02	-0.0	-9.89	-13.46
医药	0.01	-0.0	-3.66	8.34
电力及公用事业	0.01	0.0	24.35	2.94
食品饮料	0.0	-0.0	-12.67	6.18
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化