银华领先策略混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：180013.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：苏静然、向伊达

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.84%（13.59%）	-26.92%（13.59%）	-27.83%（31.52%）	16.96%（64.13%）	-1.59（7.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.50%（15.22%）	47.28%（15.22%）	-2.08%（51.63%）	16.21%（73.37%）	2.92（17.13%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.22%（12.50%）	-23.01%（12.50%）	-6.20%（25.54%）	16.74%（67.93%）	-1.37（10.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.13%（12.50%）	-28.46%（12.50%）	-13.58%（22.28%）	14.26%（69.57%）	-2.00（6.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.24%（8.70%）	-36.49%（8.70%）	-23.04%（14.13%）	18.70%（43.48%）	-1.95（4.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.22%（16.85%）	-24.22%（16.85%）	-27.83%（36.96%）	15.67%（73.37%）	-1.55（8.70%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-15.41%（24.86%）	-8.03%（24.86%）	-31.29%（35.87%）	15.00%（86.41%）	-0.54（19.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-28.61%（17.05%）	-10.69%（17.05%）	-32.68%（41.85%）	16.78%（84.24%）	-0.64（11.36%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.92%（43.08%）	-3.92%（43.08%）	-21.12%（55.70%）	23.50%（47.47%）	-0.17（40.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.09%（3.80%）	-28.09%（3.80%）	-31.95%（28.40%）	22.45%（61.54%）	-1.25（5.06%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.74%（21.89%）	-20.74%（21.89%）	-29.62%（26.26%）	14.61%（66.48%）	-1.42（9.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-12.27%（11.73%）	-12.27%（11.73%）	-22.90%（43.96%）	19.95%（75.82%）	-0.61（6.15%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.96%（58.79%）	9.96%（58.79%）	-9.07%（86.41%）	13.19%（91.85%）	0.75（68.13%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
非白酒	8.42	8.82	7.38	6.46
游戏影视	17.49	4.26	3.96	4.12
白酒	3.61	2.01	2.67	0.0
印刷造纸	5.53	5.51	6.33	3.52
摩托及商用车	2.94	3.47	0.0	5.73
家居&服饰	7.08	4.6	4.57	0.0
通用设备	3.8	3.56	5.98	7.35
工程机械	3.87	3.97	7.14	0.0
养殖业	2.19	3.01	8.82	5.42
美容	2.2	1.41	1.9	0.0
工业金属	1.16	1.62	2.01	3.31
食品	3.29	3.08	2.67	0.0
中药	3.18	0.0	0.0	0.0
电池环节	1.3	1.9	2.54	7.29
运营商	3.01	3.28	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000729.SZ	燕京啤酒	6.46	食品饮料	连续重仓9期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
605016.SH	百龙创园	5.42	基础化工	连续重仓3期	-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
688256.SH	寒武纪	5.41	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300308.SZ	中际旭创	5.07	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	4.69	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603129.SH	春风动力	4.21	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
002353.SZ	杰瑞股份	4.17	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
301018.SZ	申菱环境	4.14	机械		-36.78	-22.85	226.61	16.0	-22.49	201.94	107.66	73.43
002517.SZ	恺英网络	4.12	传媒	连续重仓7期	-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
600487.SH	亨通光电	3.63	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002078.SZ	太阳纸业	3.52	轻工制造	连续重仓7期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
002444.SZ	巨星科技	3.21	机械	连续重仓2期	-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
300394.SZ	天孚通信	2.94	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
003031.SZ	中瓷电子	2.81	电子		-46.58	-41.11	128.45	12.69	12.47	59.82	43.75	37.63
688300.SH	联瑞新材	2.68	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
300438.SZ	鹏辉能源	2.6	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688630.SH	芯碁微装	2.39	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
601869.SH	长飞光纤	2.36	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
000338.SZ	潍柴动力	2.08	汽车	连续重仓9期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
688519.SH	南亚新材	1.91	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.86	-13.04
交易收益		3.3
电子	14.11	-4.85	-34.39	-35.72
通信	14.0	-5.18	-37.0	-33.35
机械	12.67	-3.14	-24.77	-19.0
基础化工	9.84	-2.09	-21.19	-18.2
电力设备及新能源	7.87	-1.98	-25.19	-21.5
汽车	7.81	-0.07	-0.89	-5.86
食品饮料	6.46	0.93	14.45	6.18
传媒	4.12	-0.01	-0.25	3.34
轻工制造	3.52	0.42	12.03	-1.11
有色金属	3.31	-0.34	-10.16	-8.41
农林牧渔	1.14	-0.04	-3.7	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化