中欧恒利三年定期开放混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：166024.SZ 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：付倍佳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.58%（23.73%）	-23.17%（23.73%）	-32.48%（34.31%）	21.35%（60.59%）	-1.08（14.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.08%（73.14%）	120.01%（73.14%）	-1.86%（70.78%）	19.28%（70.20%）	6.22（70.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.24%（61.18%）	-23.23%（61.18%）	-7.77%（59.80%）	21.19%（65.29%）	-1.10（60.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.68%（55.69%）	-27.08%（55.69%）	-16.01%（56.67%）	18.29%（66.08%）	-1.48（50.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.40%（41.37%）	-36.76%（41.37%）	-24.69%（47.06%）	21.26%（63.14%）	-1.73（13.73%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.64%（38.24%）	-15.64%（38.24%）	-32.48%（34.31%）	20.76%（59.80%）	-0.75（35.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.43%（68.74%）	8.36%（68.74%）	-32.48%（37.65%）	21.22%（55.69%）	0.39（67.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.33%（57.96%）	4.60%（57.96%）	-32.48%（39.41%）	22.99%（44.31%）	0.20（55.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	31.58%（92.74%）	31.58%（92.74%）	-8.44%（74.27%）	15.70%（65.80%）	2.01（97.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-9.88%（88.60%）	-9.88%（88.60%）	-25.77%（59.89%）	22.76%（50.27%）	-0.43（87.62%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.56%（77.20%）	-7.56%（77.20%）	-19.77%（69.64%）	15.84%（35.66%）	-0.48（76.92%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.07%（24.58%）	-0.07%（24.58%）	-27.19%（5.53%）	26.91%（16.59%）	-0.00（24.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.24%（92.48%）	48.24%（92.48%）	-17.39%（19.02%）	20.98%（40.20%）	2.30（96.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	12.83	11.67	7.68	7.67
工业金属	11.31	16.2	8.69	0.0
工程机械	12.04	7.91	8.04	4.0
香港旅游服务	2.83	9.73	14.74	5.36
香港地产	4.85	6.36	4.37	2.59
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	2.7	3.37	5.28	6.48
香港非银	4.51	4.71	8.02	9.67
香港电子	9.09	3.44	0.0	6.83
底盘轮胎及装饰	0.0	0.0	0.0	0.0
保险	5.08	6.12	5.95	5.91
通用设备	0.01	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	0.0	0.0	0.0	0.0
香港有色	5.35	4.38	1.43	1.66
物流	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000338.SZ	潍柴动力	6.48	汽车	连续重仓5期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
601318.SH	中国平安	5.91	非银行金融	连续重仓5期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
0700.HK	腾讯控股	5.15	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002493.SZ	荣盛石化	4.83	石油石化	连续重仓2期	8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
301039.SZ	中集车辆	4.45	汽车		6.4	-8.77	14.98	0.9	-9.75	9.55	12.88	10.54
000425.SZ	徐工机械	4.0	机械	连续重仓6期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
002080.SZ	中材科技	3.75	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
1888.HK	建滔积层板	3.75	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
000977.SZ	浪潮信息	3.65	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
601138.SH	工业富联	3.25	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
0966.HK	中国太平	2.98	香港金地	连续重仓3期	1.15	8.95	2.39	0.58
2628.HK	中国人寿	2.97	香港金地		-10.33	8.95	4.67	1.14
2601.HK	中国太保	2.83	香港金地	连续重仓3期	-0.72	8.95	4.3	0.77
0012.HK	恒基地产	2.59	香港金地		12.37	8.95	21.24	0.37
9988.HK	阿里巴巴-W	2.51	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
300604.SZ	长川科技	2.15	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
0981.HK	中芯国际	2.15	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002922.SZ	伊戈尔	2.14	电子	连续重仓3期	-39.48	-41.11	61.09	3.74	-6.16	76.72	42.25	26.21
0753.HK	中国国航	1.74	香港消费	连续重仓3期	-17.69	0.01	39.92	1.85
1055.HK	中国南方航空股份	1.73	香港消费	连续重仓3期	-20.35	0.01	17.89	1.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.83	-5.03
交易收益		-1.07
香港科技	17.21	-1.89	-10.97	-19.21
香港金地	12.26	0.92	7.48	11.72
汽车	10.93	-0.14	-1.29	-5.86
电子	9.25	-3.06	-33.12	-35.72
非银行金融	6.91	0.63	9.08	-2.06
计算机	6.91	-0.97	-14.08	-13.46
石油石化	5.92	1.17	19.79	14.36
香港消费	5.36	-0.7	-12.98	3.32
机械	4.9	-0.11	-2.2	-19.0
建材	4.64	-1.14	-24.56	-25.34
香港周期	4.54	1.49	32.93	14.99
香港制造	2.36	0.33	14.04	-10.27
电力设备及新能源	1.62	-0.49	-30.28	-21.5
基础化工	0.01	-0.0	-36.78	-18.2
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化