中银价值混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163810.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘腾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.60%（63.18%）	-5.54%（63.18%）	-11.83%（93.99%）	14.07%（88.92%）	-0.39（45.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.50%（79.11%）	13.96%（79.11%）	-0.70%（93.04%）	8.99%（89.56%）	1.55（79.75%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.97%（80.70%）	-29.66%（80.70%）	-4.14%（90.51%）	9.40%（97.78%）	-3.15（5.06%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.40%（62.34%）	-22.99%（62.34%）	-9.70%（83.23%）	10.82%（91.46%）	-2.12（6.01%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.41%（75.84%）	-19.82%（75.84%）	-11.83%（87.03%）	14.66%（86.39%）	-1.35（37.58%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.08%（66.54%）	-3.08%（66.54%）	-11.83%（93.99%）	13.36%（89.24%）	-0.23（56.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.98%（9.91%）	0.99%（9.91%）	-15.88%（81.65%）	13.80%（86.08%）	0.07（10.81%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.77%（13.71%）	1.90%（13.71%）	-18.65%（78.80%）	15.29%（84.81%）	0.12（15.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	14.50%（67.77%）	14.50%（67.77%）	-18.61%（36.30%）	18.17%（54.79%）	0.80（68.60%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.48%（67.81%）	-17.48%（67.81%）	-23.28%（65.06%）	17.28%（80.72%）	-1.01（46.58%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.91%（58.43%）	-5.91%（58.43%）	-14.94%（75.27%）	10.98%（91.21%）	-0.54（53.61%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.24%（38.46%）	4.24%（38.46%）	-14.59%（66.23%）	18.81%（78.35%）	0.23（46.15%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.54%（12.12%）	10.54%（12.12%）	-10.19%（58.12%）	13.02%（76.90%）	0.81（11.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	4.46	4.84	1.48	3.38
区域性银行	4.02	8.24	7.14	5.29
保险	5.01	4.34	3.35	2.79
工业金属	3.6	7.57	7.57	4.8
航空航天兵装	3.4	0.15	0.14	0.24
全国性银行	3.33	4.54	3.75	2.11
创新药	5.35	3.87	3.47	2.34
工程机械	2.87	4.91	4.58	2.31
普钢	1.11	0.0	0.0	0.0
住宅开发	0.58	0.47	0.88	0.0
水泥	0.0	1.08	1.01	0.22
白酒	2.75	1.91	2.14	1.72
光伏	2.38	1.31	1.23	0.78
物流	2.12	2.02	0.36	1.5
动力煤	2.3	1.91	0.19	4.1

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601898.SH	中煤能源	2.01	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
002142.SZ	宁波银行	1.89	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
300274.SZ	阳光电源	1.77	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600919.SH	江苏银行	1.75	银行	连续重仓5期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600519.SH	贵州茅台	1.72	食品饮料	连续重仓5期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600276.SH	恒瑞医药	1.64	医药	连续重仓5期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
300308.SZ	中际旭创	1.64	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600183.SH	生益科技	1.63	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
000425.SZ	徐工机械	1.62	机械	连续重仓5期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600150.SH	中国船舶	1.48	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
600030.SH	中信证券	1.46	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
688041.SH	海光信息	1.46	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
000100.SZ	TCL科技	1.43	电子	连续重仓3期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
600549.SH	厦门钨业	1.41	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601857.SH	中国石油	1.39	石油石化	连续重仓3期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
002475.SZ	立讯精密	1.35	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688981.SH	中芯国际	1.28	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601377.SH	兴业证券	1.26	非银行金融		-6.44	-4.53	16.61	0.92	43.76	1.18	8.0	5.15
300502.SZ	新易盛	1.25	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600153.SH	建发股份	1.21	交通运输		7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.54	-7.42
交易收益		1.24
电子	19.83	-7.0	-35.28	-35.72
银行	7.41	1.33	17.97	16.76
机械	6.32	-0.9	-14.31	-19.0
有色金属	6.23	-1.22	-19.57	-8.41
非银行金融	6.17	-0.03	-0.48	-2.06
电力设备及新能源	5.21	-1.89	-36.3	-21.5
通信	4.19	-1.37	-32.71	-33.35
煤炭	4.1	0.97	23.59	18.67
交通运输	3.37	0.66	19.5	9.37
基础化工	2.9	-0.16	-5.52	-18.2
食品饮料	2.81	0.13	4.59	6.18
石油石化	2.58	0.77	29.86	14.36
医药	2.36	-0.03	-1.13	8.34
电力及公用事业	1.38	0.17	12.5	2.94
计算机	1.02	-0.14	-13.95	-13.46
汽车	0.79	-0.03	-3.2	-5.86
建材	0.56	0.08	14.82	-25.34
国防军工	0.47	-0.1	-20.63	-18.84
建筑	0.36	0.02	6.31	-0.95
房地产	0.31	0.06	20.93	6.18
家电	0.17	0.02	9.18	1.47
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化