中银策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163805.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：杨庆运

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-27.25%（8.72%）	-31.93%（8.72%）	-43.69%（12.39%）	33.60%（27.98%）	-0.95（12.84%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.65%（16.51%）	-83.28%（16.51%）	-7.55%（31.19%）	33.03%（45.41%）	-2.52（5.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.10%（17.89%）	-87.10%（17.89%）	-16.91%（23.85%）	27.16%（46.79%）	-3.21（11.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.26%（19.72%）	-59.12%（19.72%）	-28.26%（24.31%）	29.00%（31.19%）	-2.04（26.15%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-31.87%（16.97%）	-53.72%（16.97%）	-43.69%（12.39%）	39.52%（21.56%）	-1.36（38.99%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.14%（8.26%）	-28.14%（8.26%）	-43.69%（12.39%）	31.00%（30.73%）	-0.91（9.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-23.43%（4.13%）	-12.49%（4.13%）	-43.69%（12.39%）	25.19%（36.70%）	-0.50（3.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-30.27%（3.21%）	-11.39%（3.21%）	-43.69%（12.39%）	23.76%（43.58%）	-0.48（2.75%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.07%（23.39%）	-3.07%（23.39%）	-19.36%（68.81%）	23.60%（50.00%）	-0.13（23.85%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.86%（63.76%）	-19.86%（63.76%）	-33.51%（25.23%）	25.90%（15.60%）	-0.77（80.73%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-27.79%（3.21%）	-27.79%（3.21%）	-34.62%（6.88%）	16.80%（19.27%）	-1.65（7.80%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.30%（12.84%）	-6.30%（12.84%）	-16.40%（62.39%）	21.16%（57.80%）	-0.30（12.39%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.97%（7.80%）	10.97%（7.80%）	-11.71%（66.97%）	16.60%（73.39%）	0.66（8.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
商贸	5.76	5.39	2.49	0.0
工业金属	5.3	9.6	2.76	8.37
券商	2.43	6.1	3.66	1.84
光通信	1.19	3.54	3.45	13.88
全国性银行	3.83	2.47	1.48	1.91
半导体设计	4.49	2.5	1.96	9.8
白色家电	1.98	0.98	0.89	0.0
PCB	3.62	2.02	1.84	5.91
区域性银行	2.51	3.3	1.98	0.93
创新药	3.28	0.72	0.65	0.0
食品	2.81	0.97	0.88	0.0
白酒	2.26	1.7	1.54	0.0
汽车智能化	0.03	3.22	5.15	4.77
旅游&服务	0.04	5.81	8.98	0.0
非白酒	4.81	1.89	1.72	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.61	通信	连续重仓7期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600176.SH	中国巨石	4.24	建材	连续重仓2期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300502.SZ	新易盛	3.72	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002384.SZ	东山精密	3.47	电子	连续重仓5期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002080.SZ	中材科技	3.34	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
600549.SH	厦门钨业	2.76	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
000657.SZ	中钨高新	2.37	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
688072.SH	拓荆科技	2.25	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688012.SH	中微公司	2.24	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002484.SZ	江海股份	2.16	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
002126.SZ	银轮股份	2.14	汽车	连续重仓3期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
688521.SH	芯原股份	2.11	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688308.SH	欧科亿	2.08	机械		-63.52	-22.85	96.28	10.19	23593.3	5889.2	555.97	354.86
688668.SH	鼎通科技	2.0	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
600105.SH	永鼎股份	1.88	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
600183.SH	生益科技	1.86	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688041.SH	海光信息	1.84	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688700.SH	东威科技	1.8	机械		-49.49	-22.85	179.95	14.21	216.52	243.82	119.71	76.2
002353.SZ	杰瑞股份	1.8	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300408.SZ	三环集团	1.74	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.73	-31.59
交易收益		1.98
电子	35.14	-14.25	-40.56	-35.72
通信	13.34	-5.34	-39.99	-33.35
机械	11.65	-4.47	-38.38	-19.0
建材	8.57	-3.87	-45.13	-25.34
有色金属	7.02	-2.73	-38.96	-8.41
汽车	4.77	-1.34	-28.03	-5.86
银行	2.84	0.4	13.97	16.76
电力设备及新能源	2.44	-0.41	-16.98	-21.5
非银行金融	1.84	-0.19	-10.35	-2.06
国防军工	1.58	-0.82	-52.09	-18.84
基础化工	1.37	-0.75	-54.79	-18.2
交通运输	1.1	0.3	27.58	9.37
计算机	0.99	-0.08	-7.59	-13.46
医药	0.08	-0.03	-34.06	8.34
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化