天治核心成长混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163503.SZ 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：卓佳亮

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.68%（8.57%）	-22.12%（8.57%）	-29.89%（10.29%）	19.76%（30.86%）	-1.12（6.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.98%（13.43%）	-40.47%（13.43%）	-3.24%（20.57%）	20.45%（27.14%）	-1.98（6.38%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.05%（13.14%）	-62.42%（13.14%）	-9.24%（14.57%）	16.77%（43.43%）	-3.72（1.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.58%（5.43%）	-48.78%（5.43%）	-20.94%（8.00%）	17.19%（28.29%）	-2.84（0.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.04%（6.57%）	-45.43%（6.57%）	-29.89%（7.14%）	21.25%（25.43%）	-2.14（2.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.01%（6.57%）	-21.01%（6.57%）	-29.89%（10.29%）	18.29%（34.00%）	-1.15（2.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-16.99%（4.14%）	-8.89%（4.14%）	-29.89%（11.71%）	15.68%（50.00%）	-0.57（2.66%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-25.32%（2.95%）	-9.33%（2.95%）	-29.89%（17.43%）	17.18%（50.57%）	-0.54（1.31%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.61%（54.29%）	8.61%（54.29%）	-21.43%（22.56%）	28.69%（7.89%）	0.30（46.19%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.46%（2.63%）	-34.46%（2.63%）	-35.85%（6.14%）	25.88%（11.60%）	-1.33（12.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.38%（35.49%）	-14.38%（35.49%）	-31.39%（9.94%）	24.11%（1.92%）	-0.60（62.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.00%（22.12%）	-1.00%（22.12%）	-17.27%（42.27%）	19.53%（48.98%）	-0.05（21.79%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.64%（3.79%）	0.64%（3.79%）	-7.70%（74.57%）	11.60%（77.71%）	0.05（3.79%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	50.22	46.46	3.41	2.91
全国性银行	19.35	21.84	5.99	0.0
铁路公路	3.51	3.64	1.09	0.0
券商	11.52	0.0	0.0	3.96
电池环节	0.0	0.0	6.66	11.68
半导体设计	0.0	4.0	4.86	9.4
环保综合	1.15	0.85	0.09	1.46
旅游&服务	2.04	0.28	0.13	0.0
保险	2.1	0.0	2.5	0.0
光通信	0.0	0.0	5.9	3.94
PCB	0.0	0.0	2.78	6.66
创新药	0.0	0.0	7.06	2.33
区域性银行	0.0	5.26	1.21	2.71
半导体设备	0.0	0.0	3.52	5.21
白酒	0.0	1.49	5.68	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	4.18	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	3.94	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600900.SH	长江电力	2.91	电力及公用事业	连续重仓9期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
002463.SZ	沪电股份	2.66	电子	连续重仓2期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300438.SZ	鹏辉能源	2.5	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688981.SH	中芯国际	2.47	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300604.SZ	长川科技	2.46	电子	连续重仓2期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
600549.SH	厦门钨业	2.45	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
603259.SH	药明康德	2.33	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002850.SZ	科达利	2.09	机械		-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
002384.SZ	东山精密	2.01	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
601211.SH	国泰海通	1.99	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
601688.SH	华泰证券	1.97	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600887.SH	伊利股份	1.89	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
601009.SH	南京银行	1.79	银行		15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
688702.SH	盛科通信	1.69	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688256.SH	寒武纪	1.59	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603986.SH	兆易创新	1.59	电子	连续重仓2期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
603678.SH	火炬电子	1.58	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
600183.SH	生益科技	1.49	电子	连续重仓2期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.43	-22.88
交易收益		-0.41
电子	32.1	-12.3	-38.32	-35.72
电力设备及新能源	9.55	-3.02	-31.59	-21.5
机械	6.88	-2.48	-36.0	-19.0
基础化工	5.37	-2.04	-38.01	-18.2
非银行金融	3.96	-0.37	-9.29	-2.06
通信	3.94	-1.54	-38.95	-33.35
有色金属	3.8	-1.1	-28.84	-8.41
电力及公用事业	3.4	0.31	9.05	2.94
银行	2.71	0.52	19.29	16.76
食品饮料	2.35	0.23	9.99	6.18
医药	2.33	0.63	27.15	8.34
国防军工	1.58	-0.82	-52.17	-18.84
汽车	0.94	-0.21	-22.48	-5.86
计算机	0.5	-0.3	-59.65	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化