兴全合兴混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163418.SZ 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：陈宇、隋毅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.28%（78.07%）	-1.54%（78.07%）	-31.26%（38.86%）	31.03%（20.50%）	-0.05（78.97%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.31%（57.58%）	-29.10%（57.58%）	-6.09%（36.90%）	45.79%（20.50%）	-0.64（65.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.34%（69.52%）	-47.30%（69.52%）	-10.25%（60.07%）	33.47%（26.02%）	-1.41（79.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.20%（82.17%）	-22.34%（82.17%）	-17.77%（66.49%）	24.43%（42.60%）	-0.91（87.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.84%（48.48%）	-37.45%（48.48%）	-31.26%（36.19%）	36.51%（16.04%）	-1.03（76.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.08%（79.50%）	1.08%（79.50%）	-31.26%（38.86%）	29.25%（19.43%）	0.04（78.79%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.02%（59.16%）	10.91%（59.16%）	-31.26%（38.86%）	27.00%（15.15%）	0.40（49.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.49%（67.88%）	9.06%（67.88%）	-31.26%（43.67%）	25.69%（21.21%）	0.35（60.99%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.17%（50.23%）	21.56%（35.71%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.75%（9.68%）	-29.75%（9.68%）	-32.34%（21.86%）	24.29%（18.22%）	-1.22（17.05%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.18%（28.74%）	-16.18%（28.74%）	-24.41%（34.78%）	15.62%（25.14%）	-1.04（40.49%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.33%（57.09%）	4.33%（57.09%）	-18.31%（48.45%）	23.56%（43.33%）	0.18（56.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.65%（36.01%）	25.65%（36.01%）	-19.48%（3.57%）	24.32%（7.66%）	1.05（15.90%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	3.08	3.49	5.82	9.54
光通信	16.6	10.72	0.45	8.41
电网设备	0.0	4.03	4.38	1.87
香港创新药	11.72	6.18	4.95	4.15
消费电子	4.65	1.58	1.17	2.06
化学制品	3.2	1.46	1.08	0.76
摩托及商用车	2.89	2.24	1.66	2.2
生物制品	3.25	5.67	4.74	2.66
电池环节	3.36	4.46	3.21	1.92
香港电子	0.0	2.92	0.91	9.16
工业金属	0.0	3.07	2.2	5.06
商贸	4.22	0.0	0.0	0.0
香港互联网	3.08	3.54	0.51	0.11
香港汽车	0.0	1.36	0.3	0.0
储能	0.0	3.12	2.81	2.07

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	5.15	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688256.SH	寒武纪	4.45	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
1347.HK	华虹宏力	4.22	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
603929.SH	亚翔集成	3.73	建筑	连续重仓3期	-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
0981.HK	中芯国际	2.53	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
603115.SH	海星股份	2.28	基础化工		-57.78	-26.22	132.73	13.68	38.41	48.35	68.32	43.89
300394.SZ	天孚通信	2.26	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
1801.HK	信达生物	2.22	香港医药	连续重仓6期	4.52	5.47	153.62	6.46
2513.HK	智谱	2.18	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
1888.HK	建滔积层板	2.13	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
688488.SH	艾迪药业	2.08	医药	连续重仓3期	10.35	3.57		5.55	93.31	62.65	27.62	19.22
002463.SZ	沪电股份	1.81	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688200.SH	华峰测控	1.69	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
603256.SH	宏和科技	1.66	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
002475.SZ	立讯精密	1.56	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688249.SH	晶合集成	1.55	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
605117.SH	德业股份	1.53	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
001389.SZ	广合科技	1.47	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
300054.SZ	鼎龙股份	1.45	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
002384.SZ	东山精密	1.44	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.46	-23.41
交易收益		4.35
电子	26.42	-9.42	-35.64	-35.72
香港科技	11.78	-6.14	-52.13	-19.21
通信	9.28	-3.41	-36.7	-33.35
基础化工	7.47	-2.97	-39.72	-18.2
医药	4.86	0.11	2.31	8.34
电力设备及新能源	4.28	-1.52	-35.48	-21.5
香港医药	4.15	0.45	10.81	12.97
建筑	3.73	-1.9	-50.76	-0.95
有色金属	3.24	-1.24	-38.25	-8.41
机械	2.72	-0.87	-31.93	-19.0
汽车	2.38	0.09	3.8	-5.86
建材	1.91	-0.88	-46.14	-25.34
香港周期	1.61	0.05	3.04	14.99
家电	1.15	-0.37	-31.94	1.47
纺织服装	1.09	0.26	24.07	3.31
计算机	0.61	0.03	5.36	-13.46
石油石化	0.59	-0.17	-28.37	14.36
电力及公用事业	0.49	0.07	15.33	2.94
香港消费	0.4	0.17	42.24	3.32
煤炭	0.31	-0.14	-43.63	18.67
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化