兴全合宜混合(LOF)A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163417.SZ 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：谢治宇、薛怡然

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.92%（68.43%）	-8.31%（68.43%）	-27.47%（50.59%）	26.97%（39.41%）	-0.31（71.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.47%（48.43%）	12.92%（48.43%）	-5.49%（35.10%）	45.93%（19.80%）	0.28（46.05%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.48%（37.65%）	-59.61%（37.65%）	-13.60%（29.41%）	37.07%（20.00%）	-1.61（48.92%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.04%（40.20%）	-37.01%（40.20%）	-22.48%（31.96%）	28.70%（27.06%）	-1.29（58.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.21%（42.35%）	-36.45%（42.35%）	-27.47%（40.98%）	29.55%（38.82%）	-1.23（47.45%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.94%（61.57%）	-8.94%（61.57%）	-27.47%（51.76%）	25.76%（38.24%）	-0.35（66.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.15%（85.14%）	13.64%（85.14%）	-27.47%（53.92%）	26.59%（25.10%）	0.51（77.16%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	35.55%（84.58%）	10.74%（84.58%）	-27.47%（58.82%）	26.05%（22.94%）	0.41（77.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.04%（47.49%）	-0.04%（47.49%）	-17.75%（42.67%）	17.85%（57.98%）	-0.00（47.49%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.08%（36.16%）	-22.08%（36.16%）	-36.46%（5.22%）	27.46%（10.71%）	-0.80（59.28%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.89%（41.48%）	-15.89%（41.48%）	-25.37%（39.76%）	17.38%（23.61%）	-0.91（51.92%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.25%（66.27%）	9.25%（66.27%）	-17.35%（50.22%）	25.68%（20.80%）	0.36（61.93%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.16%（78.10%）	38.16%（78.10%）	-21.07%（4.71%）	26.95%（10.39%）	1.42（60.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	16.08	15.12	16.09	14.33
半导体设计	14.2	11.77	7.17	9.38
香港电子	4.71	0.0	0.0	12.02
化学制品	5.49	5.67	6.67	6.95
电池环节	3.37	6.99	4.58	3.27
消费电子	5.19	2.18	1.36	5.25
香港互联网	4.95	3.44	5.67	1.77
光通信	5.58	8.35	4.22	8.35
香港硬件	0.0	0.05	0.04	0.0
香港软件	3.12	0.93	0.7	2.43
香港医疗服务	1.52	1.73	2.8	2.03
半导体设备	0.2	4.4	5.13	5.75
香港地产	0.09	2.46	4.87	5.32
PCB	4.65	4.25	2.66	0.22
养殖业	2.03	1.2	0.75	0.1

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	8.37	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300308.SZ	中际旭创	7.36	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600160.SH	巨化股份	6.95	基础化工	连续重仓9期	-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
1801.HK	信达生物	6.08	香港医药	连续重仓7期	4.52	5.47	153.62	6.46
2423.HK	贝壳-W	5.32	香港金地	连续重仓3期	19.6	8.95	34.14	1.77
002475.SZ	立讯精密	5.07	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688099.SH	晶晨股份	4.26	电子	连续重仓9期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
9969.HK	诺诚健华	3.9	香港医药	连续重仓5期	-0.76	5.47	25.78	2.45
688120.SH	华海清科	3.33	电子	连续重仓3期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
300750.SZ	宁德时代	3.01	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
2513.HK	智谱	2.43	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
688041.SH	海光信息	2.27	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688319.SH	欧林生物	2.16	医药	连续重仓9期	-38.88	3.57	315.44	19.22	-138.46	71.62	35.97	11.84
688249.SH	晶合集成	2.11	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
1364.HK	古茗	2.07	香港消费	连续重仓2期	2.69	0.01	14.61	7.8
3347.HK	泰格医药	1.64	香港医药	连续重仓5期	9.15	5.47	34.83	1.34
6613.HK	蓝思科技	1.53	香港科技		-41.08	-28.38	38.7	2.81
2269.HK	药明生物	1.39	香港医药		32.37	5.47	26.38	2.74
1347.HK	华虹宏力	1.38	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
6699.HK	时代天使	1.29	香港医药	连续重仓9期	28.59	5.47	51.2	2.92

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.44	-16.05
交易收益		1.92
电子	21.78	-6.39	-29.35	-35.72
香港医药	16.36	2.97	18.18	12.97
香港科技	16.22	-6.03	-37.18	-19.21
通信	8.35	-3.24	-38.81	-33.35
基础化工	8.33	-2.85	-34.22	-18.2
香港金地	5.32	1.12	20.98	11.72
机械	4.44	-1.38	-31.14	-19.0
电力设备及新能源	4.36	-1.37	-31.41	-21.5
香港消费	2.95	0.43	14.48	3.32
医药	2.16	-0.68	-31.57	8.34
计算机	0.87	-0.43	-49.35	-13.46
交通运输	0.74	-0.02	-2.95	9.37
轻工制造	0.22	-0.03	-14.55	-1.11
汽车	0.15	-0.02	-10.38	-5.86
农林牧渔	0.1	-0.0	-3.65	15.44
有色金属	0.09	-0.04	-42.0	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化