兴全商业模式混合(LOF)A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163415.SZ 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：乔迁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.58%（61.93%）	-6.70%（61.93%）	-32.67%（39.91%）	32.04%（34.86%）	-0.21（65.60%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.61%（64.68%）	-14.65%（64.68%）	-8.14%（25.69%）	57.11%（12.84%）	-0.26（68.35%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.16%（64.22%）	-52.36%（64.22%）	-13.27%（40.37%）	42.39%（14.68%）	-1.24（80.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.85%（67.43%）	-33.63%（67.43%）	-25.12%（36.24%）	33.98%（19.27%）	-0.99（86.24%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.00%（42.20%）	-40.84%（42.20%）	-32.67%（39.45%）	37.32%（31.19%）	-1.09（64.68%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.54%（55.96%）	-5.54%（55.96%）	-32.67%（39.91%）	30.23%（33.94%）	-0.18（61.01%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	32.23%（81.19%）	14.99%（81.19%）	-32.67%（39.91%）	27.08%（27.98%）	0.55（71.56%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	46.03%（86.24%）	13.55%（86.24%）	-32.67%（43.58%）	26.02%（27.06%）	0.52（81.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.19%（49.08%）	6.19%（49.08%）	-15.61%（88.07%）	16.87%（96.33%）	0.37（54.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.33%（40.83%）	-24.33%（40.83%）	-32.85%（31.65%）	22.36%（46.33%）	-1.09（39.91%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.10%（97.71%）	-0.10%（97.71%）	-14.79%（95.41%）	14.22%（54.59%）	-0.01（97.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.62%（90.37%）	12.62%（90.37%）	-15.18%（76.15%）	25.12%（25.69%）	0.50（85.32%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.05%（74.77%）	38.05%（74.77%）	-16.22%（16.06%）	22.74%（18.81%）	1.67（64.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	14.09	13.36	5.44	19.45
消费电子	11.88	7.08	3.94	13.42
创新药	4.42	2.92	9.26	12.57
PCB	3.38	5.26	2.7	0.0
半导体设备	3.57	3.96	10.85	3.15
教育营销	4.55	1.83	4.31	1.34
化学制品	3.4	2.96	6.57	1.24
电网设备	1.8	3.68	1.89	0.89
电池环节	0.87	6.86	4.11	2.28
光通信	7.2	6.77	0.0	7.14
生物制品	3.88	3.33	4.76	2.42
旅游&服务	0.0	0.45	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	2.19	1.83	1.43	0.28
物流	1.65	2.22	1.24	0.04
储能	0.0	4.78	5.19	2.73

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002475.SZ	立讯精密	9.82	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688981.SH	中芯国际	9.06	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300347.SZ	泰格医药	9.06	医药	连续重仓3期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
688249.SH	晶合集成	8.77	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
688041.SH	海光信息	7.82	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	4.21	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002415.SZ	海康威视	3.04	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
603663.SH	三祥新材	2.74	基础化工		-50.18	-26.22	289.21	29.34	158.43	402.1	136.32	67.04
300433.SZ	蓝思科技	2.71	电子		-47.52	-41.11	82.36	5.19	-11.61	31.03	21.63	11.8
300604.SZ	长川科技	2.7	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688099.SH	晶晨股份	2.64	电子	连续重仓9期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
688506.SH	百利天恒	2.47	医药	连续重仓2期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
300274.SZ	阳光电源	2.4	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300750.SZ	宁德时代	1.94	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002222.SZ	福晶科技	1.79	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
000683.SZ	博源化工	1.51	基础化工	连续重仓2期	-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
688319.SH	欧林生物	1.45	医药	连续重仓5期	-38.88	3.57	315.44	19.22	-138.46	71.62	35.97	11.84
300394.SZ	天孚通信	1.44	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002203.SZ	海亮股份	1.34	有色金属		-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
002281.SZ	光迅科技	1.28	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.9	-22.4
交易收益		1.31
电子	49.93	-16.96	-33.97	-35.72
医药	14.99	0.34	2.24	8.34
通信	7.14	-2.57	-36.02	-33.35
电力设备及新能源	5.85	-1.79	-30.64	-21.5
基础化工	5.54	-1.57	-28.25	-18.2
机械	2.46	-0.66	-26.82	-19.0
传媒	2.24	-0.12	-5.4	3.34
有色金属	1.34	-0.38	-28.6	-8.41
汽车	1.27	-0.07	-5.15	-5.86
非银行金融	1.11	-0.12	-10.61	-2.06
消费者服务	0.34	0.1	29.03	10.09
纺织服装	0.32	0.11	34.4	3.31
轻工制造	0.24	-0.03	-14.55	-1.11
食品饮料	0.1	0.02	16.53	6.18
交通运输	0.04	-0.0	-2.95	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化