兴全轻资产混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：163412.SZ 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：程剑

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.64%（73.39%）	-1.98%（73.39%）	-39.18%（26.61%）	33.20%（30.28%）	-0.06（75.23%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.88%（21.10%）	-79.28%（21.10%）	-8.52%（22.94%）	42.26%（26.15%）	-1.88（21.10%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.19%（17.43%）	-87.26%（17.43%）	-18.54%（17.89%）	33.88%（27.06%）	-2.58（32.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.33%（13.76%）	-64.99%（13.76%）	-31.84%（16.97%）	29.95%（28.90%）	-2.17（16.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.24%（35.32%）	-44.24%（35.32%）	-39.18%（25.23%）	37.99%（28.90%）	-1.16（57.34%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.43%（76.61%）	0.43%（76.61%）	-39.18%（26.61%）	31.25%（28.90%）	0.01（76.61%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.62%（45.41%）	6.12%（45.41%）	-39.18%（26.61%）	27.32%（26.15%）	0.22（40.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	9.87%（42.66%）	3.21%（42.66%）	-39.18%（27.06%）	25.08%（31.65%）	0.13（40.83%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	18.67%（77.52%）	18.67%（77.52%）	-9.90%（99.08%）	19.06%（87.16%）	0.98（86.24%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.22%（31.65%）	-26.22%（31.65%）	-32.52%（33.03%）	21.97%（51.83%）	-1.19（27.98%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.79%（55.05%）	-13.79%（55.05%）	-22.64%（61.47%）	14.99%（42.66%）	-0.92（58.26%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.63%（51.83%）	1.63%（51.83%）	-13.58%（88.53%）	20.57%（66.97%）	0.08（52.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.78%（19.72%）	15.78%（19.72%）	-20.46%（2.75%）	22.65%（19.72%）	0.70（11.47%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
被动元件	8.99	7.21	7.0	2.28
消费电子	7.62	4.08	0.0	4.19
半导体设备	3.44	0.0	0.0	7.99
半导体设计	12.94	4.59	3.95	6.61
电池环节	5.21	8.25	10.94	8.86
工业金属	0.0	8.47	3.72	6.06
保险	0.0	9.44	2.4	0.0
光通信	0.9	3.45	7.26	17.75
农化工	3.8	7.69	7.64	2.48
电网设备	1.66	2.61	6.14	1.88
PCB	0.0	3.11	5.41	5.15
创新药	2.22	2.71	3.14	4.71
贵金属	7.18	4.0	1.78	0.0
白色家电	2.81	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	2.93	1.54	1.69	2.01

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.52	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	7.49	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	4.99	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002008.SZ	大族激光	4.33	机械	连续重仓3期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688981.SH	中芯国际	4.32	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002475.SZ	立讯精密	4.19	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002463.SZ	沪电股份	4.11	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
603259.SH	药明康德	3.5	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002371.SZ	北方华创	3.38	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688041.SH	海光信息	3.33	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002203.SZ	海亮股份	3.15	有色金属		-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
688012.SH	中微公司	2.81	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600426.SH	华鲁恒升	2.48	基础化工	连续重仓5期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
603268.SH	松发股份	2.36	机械	连续重仓3期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
300408.SZ	三环集团	2.28	电子	连续重仓4期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600176.SH	中国巨石	2.27	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300274.SZ	阳光电源	2.21	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
603986.SH	兆易创新	2.14	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300394.SZ	天孚通信	2.13	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600487.SH	亨通光电	2.11	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.3	-25.54
交易收益		-0.25
电子	32.96	-11.49	-34.87	-35.72
通信	17.75	-6.83	-38.46	-33.35
电力设备及新能源	11.59	-3.65	-31.45	-21.5
机械	7.93	-1.6	-20.21	-19.0
有色金属	6.06	-1.3	-21.5	-8.41
医药	5.49	0.92	16.69	8.34
基础化工	3.24	-0.08	-2.46	-18.2
建材	2.27	-1.07	-47.08	-25.34
汽车	2.01	-0.19	-9.21	-5.86
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化