宏利红利先锋混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：162212.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘晓晨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	14.26%（98.24%）	17.49%（98.24%）	-11.10%（98.82%）	11.53%（98.82%）	1.52（100.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.58%（67.45%）	93.86%（67.45%）	-0.57%（96.47%）	8.99%（95.49%）	10.44（82.21%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.78%（95.29%）	72.43%（95.29%）	-1.32%（99.02%）	9.60%（97.65%）	7.54（99.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.23%（98.82%）	26.98%（98.82%）	-3.46%（99.41%）	8.82%（97.84%）	3.06（99.61%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	7.08%（99.80%）	14.72%（99.80%）	-9.51%（98.04%）	11.79%（97.65%）	1.25（100.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.23%（95.10%）	6.23%（95.10%）	-11.10%（99.02%）	12.12%（97.06%）	0.51（97.45%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.16%（57.65%）	5.90%（57.65%）	-17.19%（90.78%）	16.77%（81.76%）	0.35（64.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	9.10%（46.77%）	2.97%（46.77%）	-24.05%（70.98%）	21.78%（52.94%）	0.14（46.27%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.61%（37.99%）	-2.61%（37.99%）	-17.68%（43.00%）	20.77%（40.39%）	-0.13（36.31%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.62%（70.36%）	-14.62%（70.36%）	-30.31%（35.44%）	25.18%（25.00%）	-0.58（76.22%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.28%（93.13%）	0.28%（93.13%）	-21.99%（59.76%）	18.34%（16.39%）	0.02（93.13%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.82%（5.54%）	-10.82%（5.54%）	-22.42%（19.25%）	29.93%（8.41%）	-0.36（7.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	3.53%（5.09%）	3.53%（5.09%）	-15.02%（38.43%）	19.51%（53.14%）	0.18（4.42%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
医疗器械	32.89	12.43	8.81	0.0
创新药	33.72	14.88	9.35	0.0
生物制品	9.28	4.77	2.41	0.0
铁路公路	0.0	12.79	11.03	18.56
中药	1.12	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	14.38	14.9	0.0
化学制剂	5.45	0.0	0.0	0.0
动力煤	0.0	9.66	8.95	8.32
石油开采炼化	0.0	10.43	9.29	0.0
全国性银行	0.0	5.09	4.6	7.17
电力燃气	0.0	0.0	0.0	16.36
原料药	5.99	0.0	0.0	0.0
养殖业	1.91	0.0	2.94	0.0
摩托及商用车	2.44	2.22	1.57	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	8.52

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601816.SH	京沪高铁	9.32	交通运输		15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
601006.SH	大秦铁路	9.24	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4
600674.SH	川投能源	8.4	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
601166.SH	兴业银行	7.17	银行	连续重仓3期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
603288.SH	海天味业	6.16	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
601088.SH	中国神华	5.5	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
600941.SH	中国移动	4.88	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
600547.SH	山东黄金	4.03	有色金属		13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
601139.SH	深圳燃气	3.98	电力及公用事业		7.95	-1.23	11.29	1.01	14.14	20.76	4.24	1.75
601728.SH	中国电信	3.64	通信		35.24	-42.7	15.0	1.03	-13.04	-0.7	1.33	1.35
601898.SH	中煤能源	2.82	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
603067.SH	振华股份	2.45	基础化工		-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
603939.SH	益丰药房	2.41	医药		42.91	3.57	12.61	1.91	9.39	9.34	7.57	5.17
600900.SH	长江电力	2.0	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600803.SH	新奥股份	1.98	电力及公用事业		31.42	-1.23	11.22	2.02	-0.22	23.18	6.55	5.97
600461.SH	洪城环境	1.98	电力及公用事业		-1.28	-1.23	9.88	1.14	-2.36	6.17	1.93	1.08
000888.SZ	峨眉山A	0.0	消费者服务		3.24	2.56	21.38	1.73	-0.93	17.46	5.45	7.4

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.97	12.71
交易收益		1.52
交通运输	18.56	1.59	8.55	9.37
电力及公用事业	18.34	3.54	19.32	2.94
通信	8.52	1.85	21.7	-33.35
煤炭	8.32	2.05	24.65	18.67
银行	7.17	0.65	9.0	16.76
食品饮料	6.16	0.09	1.54	6.18
有色金属	4.03	0.76	18.87	-8.41
基础化工	2.45	-0.2	-8.22	-18.2
医药	2.41	0.85	35.53	8.34
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化