银华鑫锐灵活配置混合(LOF)A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：161834.SZ 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：万鑫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.10%（85.43%）	6.20%（85.43%）	-9.19%（96.00%）	13.65%（80.57%）	0.45（88.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.77%（40.29%）	58.00%（40.29%）	-0.82%（68.86%）	7.48%（87.43%）	7.76（57.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.16%（50.86%）	-1.89%（50.86%）	-2.38%（88.57%）	7.39%（95.14%）	-0.26（49.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.05%（69.71%）	0.22%（69.71%）	-4.61%（86.00%）	8.47%（92.57%）	0.03（69.83%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.13%（81.71%）	-2.26%（81.71%）	-4.96%（100.00%）	12.10%（88.57%）	-0.19（81.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.67%（77.14%）	3.67%（77.14%）	-9.19%（96.00%）	12.95%（82.29%）	0.28（78.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.55%（60.06%）	7.50%（60.06%）	-10.60%（92.86%）	12.30%（87.14%）	0.61（70.41%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.01%（55.41%）	6.31%（55.41%）	-19.97%（56.29%）	15.92%（63.43%）	0.40（59.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	29.07%（88.10%）	29.07%（88.10%）	-6.96%（85.34%）	11.89%（86.09%）	2.45（98.10%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.70%（63.16%）	-14.70%（63.16%）	-19.90%（76.79%）	15.99%（83.96%）	-0.92（49.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.20%（77.82%）	-4.20%（77.82%）	-16.18%（68.91%）	11.58%（71.47%）	-0.36（75.09%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.32%（42.63%）	5.32%（42.63%）	-16.62%（46.36%）	21.77%（30.61%）	0.24（41.03%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.23%（23.32%）	10.23%（23.32%）	-6.43%（90.00%）	10.65%（88.57%）	0.96（33.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	4.28	4.18	4.28	2.77
全国性银行	1.76	1.11	6.24	3.47
券商	0.0	4.53	6.1	9.87
工业金属	10.17	2.01	0.97	2.13
养殖业	5.73	2.13	2.04	1.81
建筑	2.44	3.14	1.4	0.0
电力燃气	3.02	4.0	1.45	1.3
白色家电	3.16	3.4	0.45	0.01
水泥	1.44	0.55	0.53	0.0
环保综合	2.4	3.52	0.72	0.22
食品	1.06	3.81	3.64	0.45
电网设备	1.13	5.36	3.86	3.36
创新药	0.54	0.97	1.23	2.09
非白酒	0.0	3.65	2.04	0.99
半导体设备	0.43	1.6	1.53	5.88

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601988.SH	中国银行	2.71	银行	连续重仓2期	23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
300750.SZ	宁德时代	2.39	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688037.SH	芯源微	2.33	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
600522.SH	中天科技	2.23	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
601066.SH	中信建投	2.2	非银行金融	连续重仓3期	-20.58	-4.53	20.02	2.61	41.65	4.25	2.61	3.12
002180.SZ	奔图科技	2.04	电子	连续重仓3期	0.79	-41.11		2.55	40.48	142.08	25.31	17.68
002001.SZ	新和成	1.81	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600926.SH	杭州银行	1.69	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
601766.SH	中国中车	1.69	机械		26.72	-22.85	11.05	0.85	-9.76	1.63	3.78	2.3
601318.SH	中国平安	1.67	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600989.SH	宝丰能源	1.59	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
603259.SH	药明康德	1.52	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000776.SZ	广发证券	1.51	非银行金融	连续重仓3期	-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
688361.SH	中科飞测	1.47	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
600570.SH	恒生电子	1.44	计算机		-2.92	-14.55	29.98	4.18	-3.34	10.82	9.05	7.28
601225.SH	陕西煤业	1.4	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601018.SH	宁波港	1.38	交通运输		12.07	4.96	11.87	0.76	-2.84	-5.03	3.14	3.15
600109.SH	国金证券	1.28	非银行金融	连续重仓3期	-8.85	-4.53	13.63	0.9	6.58	1.98	5.82	4.78
601688.SH	华泰证券	1.18	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
000983.SZ	山西焦煤	1.16	煤炭		8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.84	1.82
交易收益		5.71
电子	15.3	-4.26	-27.83	-35.72
非银行金融	11.54	-0.73	-6.3	-2.06
电力设备及新能源	6.79	-0.68	-10.02	-21.5
通信	6.02	-2.25	-37.31	-33.35
医药	5.57	0.54	9.77	8.34
银行	5.16	1.09	21.06	16.76
交通运输	5.09	0.95	18.62	9.37
基础化工	4.68	0.31	6.66	-18.2
机械	3.87	0.38	9.75	-19.0
有色金属	3.17	0.4	12.53	-8.41
煤炭	2.56	0.64	25.11	18.67
电力及公用事业	2.13	0.13	6.01	2.94
计算机	1.87	-0.21	-11.46	-13.46
食品饮料	1.67	0.19	11.14	6.18
建材	1.15	-0.54	-47.08	-25.34
石油石化	0.86	0.43	49.87	14.36
商贸零售	0.78	-0.27	-33.8	8.23
家电	0.63	-0.0	-0.78	1.47
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化