银华内需精选混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：161810.SZ 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：王利刚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	4.30%（86.52%）	5.23%（86.52%）	-40.20%（19.86%）	40.34%（9.93%）	0.13（83.69%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.01%（14.18%）	-65.47%（14.18%）	-12.26%（4.96%）	48.89%（7.80%）	-1.34（31.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.16%（68.09%）	-39.11%（68.09%）	-14.85%（24.82%）	41.42%（7.80%）	-0.94（79.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.79%（85.11%）	-6.88%（85.11%）	-27.27%（17.73%）	39.04%（7.80%）	-0.18（85.82%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.68%（38.30%）	-37.20%（38.30%）	-29.90%（24.82%）	39.73%（14.18%）	-0.94（70.92%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.17%（85.11%）	9.17%（85.11%）	-40.20%（19.86%）	39.07%（9.93%）	0.23（78.01%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	49.28%（80.74%）	22.18%（80.74%）	-40.20%（19.86%）	33.59%（7.09%）	0.66（65.93%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	56.65%（78.99%）	16.25%（78.99%）	-40.20%（20.57%）	31.99%（7.09%）	0.51（58.82%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-12.44%（2.44%）	-12.44%（2.44%）	-24.39%（20.83%）	22.12%（61.46%）	-0.56（1.22%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-6.22%（82.29%）	-6.22%（82.29%）	-16.88%（79.05%）	25.16%（30.48%）	-0.25（82.29%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.49%（63.81%）	-6.49%（63.81%）	-16.38%（66.94%）	14.86%（38.84%）	-0.44（67.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.49%（21.49%）	-4.49%（21.49%）	-27.65%（5.84%）	29.19%（9.49%）	-0.15（25.62%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	63.02%（76.64%）	63.02%（76.64%）	-13.55%（34.75%）	28.87%（6.38%）	2.18（49.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
贵金属	52.73	54.17	44.2	35.46
工业金属	27.11	30.96	12.31	29.53
养殖业	4.18	3.82	2.08	4.79
能源设备服务	6.22	5.7	9.28	8.76
种业林业	0.0	0.01	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	0.07	12.58	8.89
石油开采炼化	4.09	0.0	0.0	0.0
军工电子	0.0	0.02	3.03	7.03
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	3.49	0.0
电池环节	0.0	0.0	2.03	0.0
食品	0.0	0.0	0.0	0.0
动力煤	0.0	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	1.25	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601020.SH	华钰矿业	8.89	有色金属	连续重仓7期	-32.92	-16.73	22.99	4.57	148.53
300191.SZ	潜能恒信	8.76	机械	连续重仓6期	3.07	-22.85	127.85	7.76	473.31
600988.SH	赤峰黄金	8.19	有色金属	连续重仓9期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
002155.SZ	湖南黄金	8.13	有色金属	连续重仓9期	-13.11	-16.73	21.3	4.52	68.18	27.88	11.68	13.49
000426.SZ	兴业银锡	7.57	有色金属		-15.15	-16.73	21.94	5.41	119.93	49.88	13.95	18.52
000975.SZ	山金国际	7.54	有色金属	连续重仓9期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
600316.SH	洪都航空	7.14	国防军工	连续重仓2期	33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
601069.SH	西部黄金	4.91	有色金属	连续重仓4期	7.99	-16.73	20.9	3.92	132.15	99.66	54.33	34.88
600111.SH	北方稀土	4.56	有色金属	连续重仓2期	-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
000506.SZ		4.23	有色金属		28.93	-16.73	31.17	12.25	1326.4	341.84	462.86	152.17
000603.SZ	盛达资源	4.1	有色金属		12.12	-16.73	26.41	4.56	125.72	103.68	45.45	23.8
600562.SH	国睿科技	3.83	国防军工		41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
688552.SH	航天南湖	3.2	国防军工	连续重仓2期	24.39	-18.55		3.69	-221.41	588.51	165.57	77.68
000831.SZ	中国稀土	2.77	有色金属		-9.61	-16.73	246.89	11.9	107.87	149.42	27.25	14.53
600547.SH	山东黄金	2.0	有色金属	连续重仓9期	13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
600760.SH	中航沈飞	1.74	国防军工	连续重仓2期	15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
603477.SH	巨星农牧	1.67	农林牧渔		-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
002100.SZ	天康生物	1.56	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
002157.SZ	正邦科技	1.55	农林牧渔		2.85	11.05		2.49	-372.12	159.12	102.7	9.36
600392.SH	盛和资源	1.53	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.6	14.29
交易收益		2.4
有色金属	65.02	8.72	13.41	-8.41
国防军工	15.92	1.92	12.03	-18.84
机械	8.77	0.99	11.35	-19.0
农林牧渔	4.79	0.3	6.27	15.44
电子	0.09	-0.04	-44.92	-35.72
计算机	0.0	-0.0	-4.64	-13.46
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-20.71	-21.5
基础化工	0.0	0.0	5.52	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
汽车	0.0	-0.0	-17.51	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化