招商优质成长混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：161706.SZ 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：吴潇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.44%（51.71%）	-4.15%（51.71%）	-13.78%（75.14%）	14.39%（74.00%）	-0.29（48.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.68%（57.43%）	99.09%（57.43%）	-1.60%（44.57%）	16.48%（36.29%）	6.01（46.38%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.29%（58.00%）	3.38%（58.00%）	-5.85%（34.57%）	19.58%（26.57%）	0.17（56.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.99%（38.86%）	-11.30%（38.86%）	-8.40%（54.86%）	14.07%（45.71%）	-0.80（36.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.31%（48.29%）	-15.99%（48.29%）	-13.11%（59.71%）	14.84%（65.14%）	-1.08（40.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.98%（33.43%）	-5.98%（33.43%）	-13.78%（75.43%）	13.59%（77.14%）	-0.44（29.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.47%（52.07%）	6.52%（52.07%）	-13.78%（79.71%）	13.49%（75.14%）	0.48（55.03%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	51.91%（96.07%）	15.06%（96.07%）	-13.78%（91.14%）	14.98%（73.71%）	1.01（97.05%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-12.07%（2.86%）	-12.07%（2.86%）	-25.29%（10.15%）	26.12%（16.92%）	-0.46（4.29%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.41%（72.18%）	-12.41%（72.18%）	-22.33%（65.53%）	17.21%（77.13%）	-0.72（64.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.90%（88.40%）	-0.90%（88.40%）	-18.30%（58.65%）	17.39%（14.74%）	-0.05（88.40%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	33.80%（99.36%）	33.80%（99.36%）	-9.14%（90.09%）	18.29%（57.43%）	1.85（99.04%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.97%（46.06%）	14.97%（46.06%）	-8.42%（62.57%）	12.47%（68.29%）	1.20（46.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	13.53	12.66	10.23	10.09
运营商	10.93	9.98	9.96	6.44
电池环节	8.85	7.58	9.21	8.73
物流	4.92	11.24	13.78	12.76
能源设备服务	7.75	8.54	8.68	7.55
非白酒	5.0	5.08	5.7	5.64
养殖业	3.6	3.32	4.54	7.31
中药	4.99	5.58	5.57	5.61
创新药	2.81	1.14	1.18	0.0
印刷造纸	2.06	2.74	3.39	3.41
化学制品	2.41	3.1	0.0	2.6
通用设备	1.52	1.64	0.0	0.0
家居&服饰	2.05	3.44	3.53	1.77
券商	3.33	2.71	1.72	1.0
工业金属	5.91	0.0	0.0	1.42

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	8.73	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601808.SH	中海油服	7.55	石油石化	连续重仓9期	16.37	11.57	13.54	1.12	10.77	15.9	6.34	3.76
002352.SZ	顺丰控股	7.55	交通运输	连续重仓9期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
600941.SH	中国移动	6.44	通信	连续重仓9期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
600011.SH	华能国际	6.03	电力及公用事业	连续重仓9期	0.82	-1.23	8.56	1.7	-1.76	0.43	5.87	2.89
600600.SH	青岛啤酒	5.64	食品饮料	连续重仓9期	0.99	7.5	15.23	2.2	-0.09	2.0	2.33	1.74
600993.SH	马应龙	5.61	医药	连续重仓7期	15.63	3.57	15.78	2.03	7.41	11.37	7.29	5.33
002311.SZ	海大集团	3.44	农林牧渔	连续重仓9期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
002831.SZ	裕同科技	3.41	轻工制造	连续重仓9期	-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
600031.SH	三一重工	3.16	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600233.SH	圆通速递	2.92	交通运输	连续重仓3期	10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
600027.SH	华电国际	2.65	电力及公用事业	连续重仓3期	15.06	-1.23	8.72	1.07	-14.38	-0.65	6.07	2.71
002430.SZ	杭氧股份	2.6	基础化工		-21.84	-26.22	30.66	3.1	7.11	12.21	10.73	6.95
002468.SZ	申通快递	2.29	交通运输		-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
688111.SH	金山办公	2.29	计算机	连续重仓3期	17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
002891.SZ	中宠股份	2.27	农林牧渔		0.02	11.05	24.78	2.54	-36.46	12.85	13.16	9.87
600298.SH	安琪酵母	1.86	食品饮料	连续重仓9期	2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
603816.SH	顾家家居	1.77	轻工制造	连续重仓7期	9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
603019.SH	中科曙光	1.66	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
002475.SZ	立讯精密	1.56	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.77	4.22
交易收益		1.88
交通运输	12.76	0.57	4.51	9.37
电力及公用事业	10.09	0.77	7.58	2.94
电力设备及新能源	8.73	-2.09	-23.96	-21.5
石油石化	8.4	1.46	17.33	14.36
食品饮料	7.5	0.22	2.96	6.18
农林牧渔	7.31	0.18	2.51	15.44
通信	6.44	1.08	16.77	-33.35
医药	5.89	0.5	8.42	8.34
轻工制造	5.17	-0.66	-12.83	-1.11
计算机	4.88	-0.36	-7.29	-13.46
机械	4.73	-0.09	-1.88	-19.0
基础化工	4.08	0.87	21.35	-18.2
电子	1.95	-0.6	-30.91	-35.72
非银行金融	1.94	0.02	0.86	-2.06
有色金属	1.43	0.34	23.91	-8.41
建筑	1.11	0.1	8.84	-0.95
传媒	1.03	0.08	8.07	3.34
建材	0.81	-0.06	-7.96	-25.34
家电	0.49	0.03	6.2	1.47
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
消费者服务	0.0	0.0	5.57	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化