博时研究优选混合(LOF)A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：160527.SZ 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：石炯

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-27.28%（9.41%）	-31.97%（9.41%）	-39.50%（17.25%）	24.59%（48.43%）	-1.30（6.27%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.56%（59.61%）	49.59%（59.61%）	-5.17%（36.27%）	37.54%（31.96%）	1.32（54.15%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.56%（47.65%）	-48.67%（47.65%）	-13.06%（31.96%）	33.25%（26.47%）	-1.46（54.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.36%（29.80%）	-45.81%（29.80%）	-22.35%（32.75%）	24.86%（40.20%）	-1.84（26.86%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.02%（10.39%）	-55.28%（10.39%）	-37.45%（19.22%）	25.30%（49.41%）	-2.18（1.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-31.45%（7.06%）	-31.45%（7.06%）	-39.50%（17.45%）	24.28%（46.08%）	-1.30（5.10%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-6.86%（19.51%）	-3.49%（19.51%）	-39.50%（18.24%）	26.93%（23.73%）	-0.13（21.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.03%（33.58%）	0.01%（33.58%）	-39.50%（18.82%）	28.53%（13.92%）	0.00（33.58%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.51%（61.45%）	6.51%（61.45%）	-21.84%（27.69%）	23.63%（27.36%）	0.28（58.66%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.38%（17.26%）	-27.38%（17.26%）	-32.05%（28.30%）	24.22%（33.79%）	-1.13（19.87%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.03%（34.89%）	-17.03%（34.89%）	-27.76%（25.06%）	20.68%（8.67%）	-0.82（59.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.39%（37.83%）	2.39%（37.83%）	-22.52%（18.14%）	31.82%（5.53%）	0.08（35.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.00%（75.44%）	37.00%（75.44%）	-19.78%（8.04%）	28.95%（4.71%）	1.28（51.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港汽车	19.91	17.65	17.23	17.21
电池环节	16.78	16.7	21.12	19.34
储能	12.97	10.25	4.77	14.17
香港创新药	14.62	8.33	9.98	12.69
化学制剂	9.65	10.96	9.89	9.05
香港互联网	3.29	1.06	4.62	4.26
游戏影视	4.82	5.16	5.41	6.11
环保综合	5.46	6.76	0.63	0.0
香港家电家居	1.15	0.0	0.0	0.0
光伏	0.1	0.0	0.0	0.0
风电	0.51	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	2.05	1.94	0.01
创新药	0.0	0.0	0.01	0.0
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.13	0.0	0.0	2.56

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
9926.HK	康方生物	9.84	香港医药	连续重仓9期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
300750.SZ	宁德时代	9.49	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688513.SH	苑东生物	9.05	医药	连续重仓5期	5.28	3.57	28.29	2.67	21.43	4.89	6.44	5.84
0175.HK	吉利汽车	8.88	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
9868.HK	小鹏集团-W	8.34	香港制造	连续重仓9期	-26.71	-21.31	-37.87	2.89
605117.SH	德业股份	8.1	电力设备及新能源	连续重仓9期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
002602.SZ	世纪华通	6.11	传媒	连续重仓5期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
300274.SZ	阳光电源	6.06	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300490.SZ	华自科技	5.15	电力设备及新能源	连续重仓2期	-30.61	-28.69		2.37	98.88
603659.SH	璞泰来	4.69	电力设备及新能源	连续重仓7期	-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
3690.HK	美团-W	4.26	香港科技	连续重仓3期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
920225.BJ		3.06		连续重仓3期	-11.0		37.17	2.91
688390.SH	固德威	2.56	电力设备及新能源		-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
688799.SH	华纳药厂	2.14	医药		13.67	3.57	26.78	2.85	88.98	-44.49	10.51	8.0
6990.HK	科伦博泰生物	2.03	香港医药		5.55	5.47	-240.52	18.88
1801.HK	信达生物	0.81	香港医药		4.52	5.47	153.62	6.46
688802.SH		0.41	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
301666.SZ		0.11	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
688808.SH		0.06	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688781.SH		0.06	电子		-7.9	-41.11		12.58

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.44	-11.14
交易收益		-0.54
电力设备及新能源	36.06	-10.69	-29.64	-21.5
香港制造	17.23	-2.94	-17.07	-10.27
香港医药	12.69	2.53	19.91	12.97
医药	11.2	0.83	7.39	8.34
传媒	6.11	-0.17	-2.72	3.34
香港科技	4.26	0.19	4.38	-19.21
电子	0.7	-0.29	-41.32	-35.72
机械	0.09	-0.02	-17.6	-19.0
国防军工	0.03	-0.01	-43.83	-18.84
基础化工	0.02	-0.01	-33.39	-18.2
有色金属	0.02	-0.01	-28.03	-8.41
通信	0.02	-0.01	-38.95	-33.35
汽车	0.01	-0.0	-19.94	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
电力及公用事业	0.0	-0.0	-4.83	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化