南方新兴消费增长股票(LOF)A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：160127.SZ 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：郑诗韵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.83%（90.22%）	-2.21%（90.22%）	-15.35%（92.93%）	17.75%（48.91%）	-0.12（90.22%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.12%（46.20%）	185.92%（46.20%）	-1.42%（76.63%）	15.59%（80.43%）	11.93（50.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.22%（34.78%）	15.17%（34.78%）	-5.01%（37.50%）	16.05%（75.54%）	0.95（34.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.86%（27.72%）	-14.42%（27.72%）	-10.41%（45.11%）	14.01%（72.28%）	-1.03（22.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.97%（44.57%）	-19.02%（44.57%）	-15.00%（61.96%）	17.66%（53.80%）	-1.08（42.93%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.93%（88.04%）	-3.93%（88.04%）	-15.35%（94.02%）	16.85%（51.63%）	-0.23（89.13%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.06%（98.34%）	11.83%（98.34%）	-15.35%（95.65%）	17.47%（54.89%）	0.68（97.24%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.47%（97.73%）	8.77%（97.73%）	-18.71%（95.65%）	17.91%（69.02%）	0.49（98.30%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-15.08%（4.62%）	-15.08%（4.62%）	-29.94%（13.92%）	27.80%（20.89%）	-0.54（6.92%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.65%（21.52%）	-20.65%（21.52%）	-30.46%（40.24%）	23.18%（53.85%）	-0.89（23.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.38%（50.89%）	-15.38%（50.89%）	-25.14%（52.51%）	16.06%（42.46%）	-0.96（57.40%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.69%（89.94%）	12.69%（89.94%）	-18.71%（76.37%）	18.70%（89.01%）	0.68（91.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.21%（95.60%）	25.21%（95.60%）	-12.03%（53.80%）	17.91%（33.15%）	1.41（95.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港家电家居	14.26	8.81	9.52	8.82
白色家电	7.25	7.15	0.37	2.4
香港互联网	9.34	10.16	3.58	0.0
摩托及商用车	4.81	12.56	6.17	9.16
电池环节	7.49	7.59	6.09	7.08
底盘轮胎及装饰	4.3	4.2	3.91	1.49
汽车智能化	2.12	0.0	3.57	6.43
白酒	1.88	0.76	0.95	0.0
香港汽车	4.35	4.37	3.6	2.87
家居&服饰	1.13	1.59	1.98	3.2
印刷造纸	2.97	2.92	3.63	0.08
通用设备	0.5	0.89	1.11	0.32
消费电子	2.08	1.93	2.4	1.97
商贸	2.42	1.79	2.42	2.12
食品	0.7	0.0	3.69	3.67

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1070.HK	TCL电子	8.57	香港消费	连续重仓7期	26.84	0.01	12.06	1.69
300750.SZ	宁德时代	7.08	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603129.SH	春风动力	6.82	汽车	连续重仓9期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
000338.SZ	潍柴动力	5.67	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
000100.SZ	TCL科技	3.37	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002832.SZ	比音勒芬	3.2	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
002353.SZ	杰瑞股份	3.2	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300972.SZ	万辰集团	3.13	农林牧渔	连续重仓2期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
605098.SH	行动教育	2.95	消费者服务	连续重仓2期	-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
0175.HK	吉利汽车	2.87	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
600060.SH	海信视像	2.77	家电	连续重仓2期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
300502.SZ	新易盛	2.72	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	2.72	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
0981.HK	中芯国际	2.12	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
301078.SZ	孩子王	2.12	商贸零售		-0.32	1.8	27.12	2.01	33.33	36.64	19.13	12.76
002475.SZ	立讯精密	1.97	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002028.SZ	思源电气	1.81	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
688256.SH	寒武纪	1.63	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
1347.HK	华虹宏力	1.58	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
600660.SH	福耀玻璃	1.49	汽车	连续重仓9期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.36	-4.0
交易收益		3.5
汽车	16.63	-0.14	-0.85	-5.86
电子	11.37	-3.62	-31.8	-35.72
香港消费	9.94	3.03	30.46	3.32
电力设备及新能源	9.22	-2.37	-25.75	-21.5
通信	5.77	-2.29	-39.7	-33.35
家电	5.17	0.19	3.69	1.47
香港制造	4.08	-0.57	-13.87	-10.27
香港科技	3.7	-1.64	-44.28	-19.21
机械	3.25	-1.02	-31.44	-19.0
纺织服装	3.2	1.1	34.39	3.31
农林牧渔	3.13	-0.22	-7.14	15.44
消费者服务	2.95	0.17	5.8	10.09
商贸零售	2.12	0.07	3.09	8.23
食品饮料	0.54	0.02	3.28	6.18
基础化工	0.43	-0.2	-45.34	-18.2
传媒	0.32	-0.01	-2.72	3.34
香港金地	0.22	0.02	8.91	11.72
交通运输	0.13	0.02	16.42	9.37
轻工制造	0.08	-0.01	-11.28	-1.11
计算机	0.05	-0.01	-23.67	-13.46
医药	0.02	-0.01	-28.17	8.34
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化