嘉实优化红利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：070032.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：常蓁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.22%（75.69%）	-1.47%（75.69%）	-11.56%（99.08%）	13.68%（99.08%）	-0.11（70.64%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.81%（98.17%）	239.19%（98.17%）	-0.95%（95.41%）	11.86%（94.04%）	20.17（99.08%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.67%（98.17%）	36.03%（98.17%）	-3.99%（93.12%）	14.13%（92.20%）	2.55（98.17%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.62%（94.50%）	-6.24%（94.50%）	-9.51%（94.04%）	11.75%（94.50%）	-0.53（94.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.70%（96.79%）	-9.21%（96.79%）	-10.57%（99.08%）	13.01%（98.62%）	-0.71（89.91%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.31%（65.60%）	-3.31%（65.60%）	-11.56%（99.08%）	12.97%（99.54%）	-0.26（55.05%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.29%（29.82%）	2.12%（29.82%）	-11.86%（99.54%）	13.54%（97.71%）	0.16（34.86%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.41%（27.52%）	0.14%（27.52%）	-21.13%（88.07%）	16.19%（95.41%）	0.01（28.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.08%（27.98%）	-1.08%（27.98%）	-24.26%（28.44%）	24.54%（44.04%）	-0.04（27.98%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.67%（87.61%）	-14.67%（87.61%）	-24.79%（84.86%）	19.73%（79.82%）	-0.74（82.11%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.57%（37.61%）	-16.57%（37.61%）	-25.29%（46.79%）	14.09%（55.96%）	-1.18（38.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.11%（48.17%）	1.11%（48.17%）	-18.87%（43.12%）	20.79%（64.22%）	0.05（49.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.12%（2.75%）	8.12%（2.75%）	-8.77%（92.20%）	13.00%（94.50%）	0.62（6.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	17.36	18.3	19.43	15.04
全国性银行	10.57	12.78	13.4	13.66
电池环节	10.71	9.45	9.72	9.76
汽车智能化	10.15	9.02	7.14	8.49
通信设备	4.42	4.75	5.0	4.81
底盘轮胎及装饰	4.93	4.02	3.98	3.3
非住宅地产	4.22	2.0	2.23	0.0
其他专用设备	3.6	4.42	4.75	4.56
创新药	3.98	3.6	4.46	6.37
安防	0.0	3.8	0.0	1.08
中药	3.31	1.81	2.13	1.85
工程机械	3.29	2.36	2.79	1.42
家居&服饰	3.35	1.36	1.61	1.02
非白酒	3.53	2.53	2.98	2.73
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	9.76	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	8.96	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
603179.SH	新泉股份	8.49	汽车	连续重仓9期	-22.18	-8.77	44.03	4.79	-18.33	24.38	14.16	9.8
600036.SH	招商银行	7.55	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
603259.SH	药明康德	6.37	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300628.SZ	亿联网络	4.81	通信	连续重仓9期	15.23	-42.7	15.9	5.14	14.13	10.29	11.08	8.23
601288.SH	农业银行	4.76	银行	连续重仓9期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
688012.SH	中微公司	4.58	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002595.SZ	豪迈科技	4.56	机械	连续重仓9期	-15.99	-22.85	22.63	4.61	3.65	19.37	12.81	9.57
603369.SH	今世缘	3.84	食品饮料	连续重仓9期	26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
601799.SH	星宇股份	3.3	汽车	连续重仓9期	-26.42	-8.77	15.62	2.34	4.37	7.98	13.44	8.45
600887.SH	伊利股份	2.73	食品饮料	连续重仓7期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
300308.SZ	中际旭创	2.31	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600809.SH	山西汾酒	2.24	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
000999.SZ	华润三九	1.85	医药	连续重仓9期	11.95	3.57	11.6	1.68	17.66	10.91	6.96	4.18
603338.SH	浙江鼎力	1.42	机械	连续重仓7期	21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
603345.SH	安井食品	1.41	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
601398.SH	工商银行	1.35	银行	连续重仓5期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
002714.SZ	牧原股份	1.35	农林牧渔	连续重仓9期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
002415.SZ	海康威视	1.08	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.94	-0.07
交易收益		0.48
食品饮料	19.18	1.94	10.1	6.18
银行	13.7	2.44	17.83	16.76
汽车	11.79	-2.93	-24.89	-5.86
电力设备及新能源	9.77	-2.34	-23.95	-21.5
医药	8.29	1.93	23.23	8.34
通信	7.12	0.05	0.67	-33.35
电子	6.2	-1.77	-28.55	-35.72
机械	6.01	-0.4	-6.57	-19.0
农林牧渔	1.35	0.24	17.5	15.44
轻工制造	1.02	0.03	3.22	-1.11
建筑	0.43	0.28	65.8	-0.95
基础化工	0.04	-0.01	-24.13	-18.2
有色金属	0.03	-0.01	-39.02	-8.41
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化