华安逆向策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：040035.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：万建军

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.46%（75.21%）	-1.76%（75.21%）	-37.10%（78.85%）	35.61%（74.57%）	-0.05（75.21%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.84%（80.34%）	-19.60%（80.34%）	-1.81%（91.67%）	9.27%（97.01%）	-2.11（12.93%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.52%（79.49%）	-59.85%（79.49%）	-8.43%（89.53%）	12.25%（96.58%）	-4.88（1.51%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.61%（86.97%）	-26.86%（86.97%）	-14.66%（92.31%）	18.34%（94.66%）	-1.46（55.46%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.66%（74.79%）	-37.17%（74.79%）	-37.10%（76.92%）	40.30%（73.08%）	-0.92（71.37%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.02%（73.50%）	0.02%（73.50%）	-37.10%（78.85%）	33.27%（76.50%）	0.00（73.50%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.00%（40.87%）	4.40%（40.87%）	-37.10%（78.85%）	27.78%（85.47%）	0.16（42.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.00%（43.78%）	3.56%（43.78%）	-37.10%（79.49%）	24.78%（93.59%）	0.14（47.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	26.50%（77.36%）	26.50%（77.36%）	-16.18%（58.45%）	22.79%（50.72%）	1.16（78.49%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.30%（48.42%）	-23.30%（48.42%）	-25.57%（74.31%）	22.90%（54.11%）	-1.02（41.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.39%（51.62%）	-14.39%（51.62%）	-25.90%（50.45%）	16.70%（49.10%）	-0.86（52.87%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.19%（53.60%）	2.19%（53.60%）	-13.40%（89.85%）	18.05%（91.36%）	0.12（57.66%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.94%（12.74%）	12.94%（12.74%）	-14.59%（75.00%）	21.02%（85.68%）	0.62（13.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	7.14	8.93	11.97	17.58
半导体设计	10.15	1.04	4.56	9.09
创新药	13.74	0.79	1.15	0.0
电网设备	0.02	2.59	10.29	0.0
PCB	0.62	5.15	3.02	14.56
工业金属	2.27	9.93	4.06	0.0
全国性银行	0.0	8.74	0.55	0.0
工程机械	6.03	9.29	4.58	0.0
动力煤	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	2.74	3.32	10.85	0.0
区域性银行	0.0	2.07	0.13	0.0
游戏影视	8.44	0.0	0.0	0.0
玻璃	0.0	0.0	0.0	13.1
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	6.98	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603256.SH	宏和科技	5.82	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
600183.SH	生益科技	5.77	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300502.SZ	新易盛	5.38	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688256.SH	寒武纪	5.29	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002008.SZ	大族激光	4.9	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688981.SH	中芯国际	4.19	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002353.SZ	杰瑞股份	3.98	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
301526.SZ	国际复材	3.78	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
600176.SH	中国巨石	3.5	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
002436.SZ	兴森科技	3.02	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
300570.SZ	太辰光	2.67	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
002138.SZ	顺络电子	2.54	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
300408.SZ	三环集团	2.32	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002384.SZ	东山精密	2.23	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688300.SH	联瑞新材	2.14	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
688549.SH	中巨芯	2.09	基础化工		-52.62	-26.22		18.06	-121.77	1052.67	261.22	174.72
301511.SZ	德福科技	1.96	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
001389.SZ	广合科技	1.93	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
301217.SZ	铜冠铜箔	1.74	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.22	-30.59
交易收益		2.5
电子	43.38	-15.01	-34.6	-35.72
通信	16.58	-5.83	-35.15	-33.35
基础化工	10.06	-5.16	-51.29	-18.2
机械	8.89	-3.7	-41.62	-19.0
建材	7.28	-3.38	-46.42	-25.34
有色金属	0.02	-0.01	-33.64	-8.41
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化