华安升级主题混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：040020.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：饶晓鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.90%（54.59%）	-9.47%（54.59%）	-20.96%（79.82%）	16.35%（94.04%）	-0.58（38.07%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.99%（85.32%）	66.93%（85.32%）	-1.23%（92.20%）	11.83%（94.50%）	5.66（88.99%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.69%（82.57%）	-17.99%（82.57%）	-4.42%（91.28%）	12.31%（95.41%）	-1.46（76.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.03%（90.83%）	-15.00%（90.83%）	-9.42%（94.50%）	10.12%（97.71%）	-1.48（67.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.25%（73.39%）	-26.56%（73.39%）	-16.63%（90.83%）	14.86%（95.41%）	-1.79（7.34%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.20%（41.74%）	-10.20%（41.74%）	-20.96%（79.82%）	15.44%（94.50%）	-0.66（23.85%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.06%（23.39%）	-0.03%（23.39%）	-20.96%（81.19%）	15.28%（94.04%）	-0.00（23.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.30%（27.06%）	0.10%（27.06%）	-20.96%（89.45%）	16.31%（94.95%）	0.01（27.06%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-9.99%（6.88%）	-9.99%（6.88%）	-21.34%（50.46%）	17.05%（95.41%）	-0.59（1.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.96%（78.44%）	-16.96%（78.44%）	-19.68%（96.33%）	20.94%（67.43%）	-0.81（74.31%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.21%（32.57%）	-17.21%（32.57%）	-27.11%（33.49%）	14.05%（57.34%）	-1.23（34.40%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.47%（23.39%）	-3.47%（23.39%）	-15.65%（69.27%）	18.50%（83.49%）	-0.19（19.27%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.02%（11.01%）	12.02%（11.01%）	-11.72%（66.06%）	14.60%（88.99%）	0.82（16.97%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	11.89	5.76	8.83	9.84
创新药	0.12	1.69	4.49	19.26
非白酒	4.4	7.36	3.03	3.2
生物制品	0.36	0.0	0.0	0.0
券商	0.46	2.86	0.0	21.11
新能源矿产	8.86	5.3	2.65	0.0
保险	0.53	9.99	3.98	0.0
白色家电	5.57	0.0	0.0	0.0
医疗器械	0.99	0.47	0.84	0.0
工程机械	1.31	5.48	7.7	0.0
食品	0.0	2.98	6.09	2.49
物流	9.27	1.13	0.14	2.72
全国性银行	1.42	0.0	0.0	2.37
航空航天兵装	4.53	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.84	6.05	0.0	3.25

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	6.92	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300347.SZ	泰格医药	6.77	医药		1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
300750.SZ	宁德时代	6.48	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
605016.SH	百龙创园	4.41	基础化工	连续重仓3期	-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
605117.SH	德业股份	4.3	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
600276.SH	恒瑞医药	4.0	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002946.SZ	新乳业	3.2	食品饮料	连续重仓3期	7.24	7.5	15.45	3.47	25.36	9.66	11.01	6.62
688041.SH	海光信息	3.19	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600999.SH	招商证券	3.0	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601377.SH	兴业证券	2.89	非银行金融		-6.44	-4.53	16.61	0.92	43.76	1.18	8.0	5.15
601688.SH	华泰证券	2.88	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
000776.SZ	广发证券	2.84	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600233.SH	圆通速递	2.72	交通运输		10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
300432.SZ	富临精工	2.58	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
600909.SH	华安证券	2.57	非银行金融		-36.68	-4.53	27.67	2.12	75.47	63.84	-16.79	14.72
000895.SZ	双汇发展	2.49	食品饮料		5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
300763.SZ	锦浪科技	2.43	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
600030.SH	中信证券	2.34	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601995.SH	中金公司	2.3	非银行金融		-12.38	-4.53	15.41	1.7	75.2	9.49	5.42	5.21
601108.SH	财通证券	2.28	非银行金融		-10.73	-4.53	13.57	1.05	38.18	-11.07	6.16	4.38

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.96	-5.18
交易收益		1.68
非银行金融	21.11	-2.72	-12.87	-2.06
医药	19.28	2.14	11.1	8.34
电力设备及新能源	13.47	-3.91	-29.05	-21.5
基础化工	6.24	-1.69	-27.13	-18.2
食品饮料	5.68	0.43	7.55	6.18
银行	5.63	1.12	19.94	16.76
电子	4.08	-1.63	-39.86	-35.72
交通运输	2.72	0.45	16.43	9.37
汽车	2.58	-0.88	-34.15	-5.86
机械	0.57	-0.1	-17.48	-19.0
计算机	0.57	-0.06	-10.67	-13.46
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-31.4	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化