鹏华启航量化选股混合发起式 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：025776.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：苏俊杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.44%（10.11%）	-24.15%（10.11%）	-28.51%（31.65%）	25.28%（49.37%）	-0.96（9.03%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.76%（21.84%）	-78.63%（21.84%）	-9.50%（19.30%）	48.00%（17.72%）	-1.64（41.77%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.95%（19.94%）	-80.16%（19.94%）	-16.40%（18.35%）	36.84%（19.30%）	-2.18（48.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.75%（23.10%）	-44.27%（23.10%）	-24.63%（19.30%）	29.66%（20.57%）	-1.49（36.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.56%（20.81%）	-44.71%（20.81%）	-28.51%（30.70%）	29.33%（32.59%）	-1.52（19.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年			-28.51%（31.65%）	23.17%（55.38%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-28.51%（31.96%）	23.17%（36.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-28.51%（38.61%）	23.17%（41.46%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-0.35%（98.92%）	3.97%（98.56%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2026Q1	2026Q2
半导体设计	4.93	9.3
光通信	4.28	3.39
创新药	3.8	2.08
电网设备	1.92	3.74
电池环节	3.22	2.22
消费电子	1.14	3.41
工业金属	2.48	1.92
半导体设备	3.11	1.26
PCB	2.16	2.14
通用设备	1.05	2.97
电力燃气	2.62	1.1
铁路公路	2.47	1.22
光伏	1.07	2.53
石油开采炼化	2.73	0.55
汽车智能化	1.24	1.79

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	1.17	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	1.14	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688002.SH	睿创微纳	0.69	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002653.SZ	海思科	0.68	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688256.SH	寒武纪	0.65	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
301536.SZ	星宸科技	0.64	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
000977.SZ	浪潮信息	0.57	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
000301.SZ	东方盛虹	0.55	石油石化	连续重仓2期	3.84	11.57	61.79	2.18	290.55	47.92	7.69	17.09
688396.SH	华润微	0.54	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
002384.SZ	东山精密	0.53	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688220.SH	翱捷科技	0.53	电子		-26.4	-41.11		9.56	91.0	19.31	19.09	16.14
600601.SH	方正科技	0.53	计算机		-25.51	-14.55	94.58	12.12	211.55	129.44	68.45	8.22
300408.SZ	三环集团	0.53	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002079.SZ	苏州固锝	0.52	电子		-45.97	-41.11	112.3	3.36	0.27
603893.SH	瑞芯微	0.51	电子		14.29	-41.11	68.69	16.88	45.02	22.46	22.08	16.48
600885.SH	宏发股份	0.5	电力设备及新能源		-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
688099.SH	晶晨股份	0.49	电子		-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
002273.SZ	水晶光电	0.49	电子		-35.38	-41.11	41.18	4.97	8.35	20.14	13.05	11.14
603986.SH	兆易创新	0.49	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
603296.SH	华勤技术	0.48	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.69	-13.68
交易收益		-0.75
电子	25.37	-7.27	-28.67	-35.72
电力设备及新能源	7.88	-1.62	-20.55	-21.5
机械	7.35	-1.36	-18.47	-19.0
基础化工	5.83	-0.47	-7.99	-18.2
计算机	5.72	-0.81	-14.16	-13.46
通信	5.33	-1.53	-28.74	-33.35
医药	4.62	0.01	0.28	8.34
有色金属	3.14	0.25	8.08	-8.41
汽车	2.52	-0.05	-1.91	-5.86
国防军工	2.37	-0.51	-21.61	-18.84
交通运输	1.99	0.24	12.24	9.37
轻工制造	1.86	-0.06	-3.42	-1.11
食品饮料	1.67	0.11	6.37	6.18
电力及公用事业	1.35	0.06	4.22	2.94
银行	1.23	0.21	16.84	16.76
石油石化	1.09	0.16	14.69	14.36
建材	0.99	-0.25	-25.1	-25.34
建筑	0.97	-0.27	-27.72	-0.95
非银行金融	0.73	-0.03	-3.71	-2.06
传媒	0.64	-0.01	-0.87	3.34
商贸零售	0.5	-0.02	-3.29	8.23
消费者服务	0.46	0.16	34.03	10.09
煤炭	0.45	0.1	22.83	18.67
钢铁	0.44	0.01	2.45	-1.44
家电	0.43	-0.05	-11.91	1.47
房地产	0.38	-0.0	-1.08	6.18
纺织服装	0.33	0.06	16.88	3.31
农林牧渔	0.05	0.01	11.45	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化