招商医药量化选股混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD			-14.52%（86.39%）	23.68%（55.70%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.07%（87.66%）	70.40%（87.66%）	-2.58%（80.38%）	23.40%（71.84%）	3.01（82.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.25%（90.82%）	2.96%（90.82%）	-4.47%（87.66%）	20.68%（71.84%）	0.14（90.51%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.23%（84.81%）	-0.90%（84.81%）	-9.55%（83.86%）	21.81%（61.39%）	-0.04（85.13%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.53%（97.65%）	1.07%（97.65%）	-13.84%（81.33%）	24.76%（56.96%）	0.04（97.32%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年			-14.52%（86.39%）	23.68%（50.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-14.52%（87.97%）	23.68%（31.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-14.52%（90.19%）	23.68%（36.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2026Q1	2026Q2
创新药	27.02	42.24
医疗器械	5.53	16.07
中药	0.0	8.51
化学制剂	0.0	6.78
光通信	5.82	0.0
CXO	2.92	2.73
生物制品	0.99	4.35
药店流通	0.74	4.01
香港创新药	0.0	2.01
半导体设备	3.75	0.0
PCB	3.53	0.0
半导体设计	3.18	0.0
电池环节	2.62	0.0
白酒	2.56	0.0
医疗服务	1.26	1.3

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	8.62	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600276.SH	恒瑞医药	6.56	医药	连续重仓2期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
300760.SZ	迈瑞医疗	2.23	医药	连续重仓2期	31.57	3.57	21.01	4.31	-14.31	7.39	6.47	4.63
3320.HK	华润医药	2.01	香港医药		8.23	5.47	5.95	0.47
688578.SH	艾力斯	1.96	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
000538.SZ	云南白药	1.92	医药		12.9	3.57	16.08	2.15	0.54	6.02	4.19	2.96
600196.SH	复星医药	1.9	医药	连续重仓2期	4.97	3.57	17.26	1.22	4.4	12.74	10.48	4.18
688266.SH	泽璟制药	1.82	医药		-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
300759.SZ	康龙化成	1.79	医药	连续重仓2期	32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
002653.SZ	海思科	1.61	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
603127.SH	昭衍新药	1.59	医药	连续重仓2期	18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
688235.SH	百济神州	1.59	医药	连续重仓2期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
601607.SH	上海医药	1.48	医药		7.87	3.57	9.83	0.74	-21.41	10.28	3.46	2.26
688271.SH	联影医疗	1.28	医药	连续重仓2期	11.13	3.57	43.95	3.8	35.02	38.79	19.9	14.77
600380.SH	健康元	1.25	医药		5.86	3.57	13.11	1.13	-14.11	15.7	3.53	2.64
600535.SH	天士力	1.23	医药		5.94	3.57	17.03	1.57	14.51	4.32	7.96	5.96
688166.SH	博瑞医药	1.21	医药		-8.74	3.57	300.05	5.26	-3.7	-4.1	113.22	63.52
300003.SZ	乐普医疗	1.19	医药		5.16	3.57	26.31	1.35	220.24	119.4	33.84	20.22
002001.SZ	新和成	1.19	医药	连续重仓2期	-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600216.SH	浙江医药	1.17	医药		6.97	3.57	14.59	0.98	-46.91	19.68	3.79	3.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	95.0	10.18
交易收益		-0.81
医药	92.26	10.94	11.86	8.34
香港医药	2.46	0.15	6.16	12.97
电子	0.16	-0.08	-47.66	-35.72
机械	0.09	-0.02	-18.95	-19.0
有色金属	0.02	-0.01	-31.28	-8.41
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86

招商医药量化选股混合发起式A - 基金分析报告