中金阿尔法优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：025688.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：王家列

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.51%（33.57%）	-12.57%（33.57%）	-26.14%（46.52%）	25.44%（48.42%）	-0.49（34.30%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.20%（25.95%）	-75.04%（25.95%）	-7.31%（43.67%）	39.26%（41.46%）	-1.91（20.89%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.16%（25.00%）	-77.96%（25.00%）	-14.23%（33.54%）	32.21%（38.61%）	-2.42（26.58%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.90%（22.15%）	-44.65%（22.15%）	-23.25%（23.73%）	27.25%（32.91%）	-1.64（29.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.19%（38.93%）	-38.01%（38.93%）	-26.14%（45.89%）	27.82%（44.62%）	-1.37（35.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年			-26.14%（46.84%）	24.22%（48.42%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-26.14%（46.84%）	24.22%（27.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-26.14%（53.16%）	24.22%（33.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-4.51%（95.31%）	15.81%（56.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2026Q1	2026Q2
半导体设计	5.32	10.71
创新药	5.73	2.63
工业金属	4.22	3.62
光通信	4.07	3.42
电池环节	3.63	3.72
半导体设备	3.52	2.88
PCB	2.43	2.28
通用设备	1.11	3.42
游戏影视	2.8	1.4
电力燃气	3.31	0.55
电网设备	1.84	1.79
农化工	2.05	1.57
LED及其他	1.31	2.21
摩托及商用车	0.83	2.08
消费电子	1.28	1.59

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	1.91	电子	连续重仓2期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	1.67	电子	连续重仓2期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300054.SZ	鼎龙股份	1.56	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
301377.SZ	鼎泰高科	1.44	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
300408.SZ	三环集团	1.37	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300308.SZ	中际旭创	1.26	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688368.SH	晶丰明源	1.18	电子		-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
301200.SZ	大族数控	1.17	电子		-53.91	-41.11	171.16	16.02	260.34	117.44	93.21	57.44
300502.SZ	新易盛	1.16	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
001309.SZ	德明利	1.11	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
002916.SZ	深南电路	1.08	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688002.SH	睿创微纳	1.04	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688012.SH	中微公司	0.97	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600030.SH	中信证券	0.94	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
301031.SZ	中熔电气	0.93	电子	连续重仓2期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
603259.SH	药明康德	0.89	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
603929.SH	亚翔集成	0.84	建筑		-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
300475.SZ	香农芯创	0.81	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
300012.SZ	华测检测	0.77	机械		15.61	-22.85	22.03	3.05	16.92	7.49	8.55	6.16
300604.SZ	长川科技	0.77	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.47	-13.65
交易收益		0.66
电子	27.53	-9.85	-35.79	-35.72
基础化工	8.11	-1.1	-13.6	-18.2
机械	6.65	-1.17	-17.62	-19.0
电力设备及新能源	5.17	-1.02	-19.65	-21.5
通信	5.05	-1.65	-32.68	-33.35
有色金属	4.7	0.57	12.19	-8.41
医药	4.69	-0.06	-1.38	8.34
计算机	3.2	-0.47	-14.6	-13.46
非银行金融	2.92	-0.04	-1.47	-2.06
汽车	2.44	0.0	0.12	-5.86
电力及公用事业	2.05	-0.04	-1.99	2.94
传媒	1.87	0.0	0.18	3.34
商贸零售	1.87	0.16	8.77	8.23
国防军工	1.79	-0.31	-17.15	-18.84
食品饮料	1.67	0.16	9.39	6.18
建筑	1.4	-0.34	-24.58	-0.95
农林牧渔	1.39	-0.04	-3.07	15.44
交通运输	1.03	0.17	16.79	9.37
轻工制造	0.72	0.04	5.87	-1.11
银行	0.61	0.12	20.28	16.76
房地产	0.54	0.1	18.88	6.18
纺织服装	0.5	-0.09	-19.09	3.31
综合	0.48	0.09	18.84	5.25
建材	0.48	0.17	34.64	-25.34
石油石化	0.46	0.12	25.87	14.36
钢铁	0.43	0.03	5.83	-1.44
煤炭	0.3	0.09	28.75	18.67
家电	0.19	0.01	6.34	1.47
消费者服务	0.12	0.04	34.52	10.09
综合金融	0.11	-0.0	-0.5	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化