鑫元港股通领航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：025674.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：王丽军

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.78%（37.37%）	-24.55%（37.37%）	-28.53%（52.94%）	26.15%（24.51%）	-0.94（47.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.90%（29.41%）	26.14%（29.41%）	-1.82%（58.82%）	20.10%（58.82%）	1.30（33.66%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.84%（48.04%）	-36.68%（48.04%）	-7.26%（61.76%）	19.36%（71.57%）	-1.89（42.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.41%（41.18%）	-38.06%（41.18%）	-16.53%（52.94%）	20.38%（46.08%）	-1.87（31.37%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.59%（18.63%）	-46.24%（18.63%）	-28.10%（23.53%）	24.98%（31.37%）	-1.85（9.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年			-28.53%（54.90%）	25.07%（25.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-28.53%（57.84%）	25.07%（29.41%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-28.53%（62.75%）	25.07%（27.45%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-1.72%（93.94%）	9.94%（86.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港有色	0.0	0.0	18.87	25.13
香港电子	0.0	0.0	11.76	17.4
香港电新	0.0	0.0	13.69	5.67
香港非银	0.0	0.0	5.93	8.68
香港银行	0.0	0.0	5.15	8.73
香港公用	0.0	0.0	11.27	0.0
香港能源	0.0	0.0	0.0	8.3
香港建筑建材	0.0	0.0	5.96	0.0
香港创新药	0.0	0.0	0.0	5.76
香港机械	0.0	0.0	3.95	0.0
香港化工	0.0	0.0	0.0	3.05
香港旅游服务	0.0	0.0	3.02	0.0
香港地产	0.0	0.0	0.0	2.89
香港硬件	0.0	0.0	0.08	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2899.HK	紫金矿业	8.77	香港周期	连续重仓2期	9.1	7.48	10.55	3.58
1347.HK	华虹宏力	7.44	香港科技	连续重仓2期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
1888.HK	建滔积层板	6.95	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
0005.HK	汇丰控股	5.92	香港金地	连续重仓2期	-3.18	8.95	14.61	1.84
3993.HK	洛阳钼业	5.88	香港周期	连续重仓2期	-13.73	7.48	12.01	3.56
2628.HK	中国人寿	5.87	香港金地		-10.33	8.95	4.67	1.14
3759.HK	康龙化成	5.76	香港医药		49.62	5.47	17.66	2.27
0883.HK	中国海洋石油	5.73	香港周期		18.08	7.48	6.9	1.09
2208.HK	金风科技	5.67	香港制造	连续重仓2期	-30.61	-21.31	12.75	1.03
2465.HK	龙蟠科技	3.05	香港周期		-39.45	7.48	108.92	2.85
2577.HK	英诺赛科	3.01	香港科技		-51.1	-28.38	-63.62	12.7
1208.HK	五矿资源	2.98	香港周期		1.59	7.48	22.49	2.89
1109.HK	华润置地	2.89	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67
2388.HK	中银香港	2.81	香港金地		16.52	8.95	11.17	1.25
2601.HK	中国太保	2.81	香港金地	连续重仓2期	-0.72	8.95	4.3	0.77
3858.HK	佳鑫国际资源	2.74	香港周期		-32.52	7.48	85.35	16.25
2259.HK	紫金黄金国际	2.72	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63
1171.HK	兖矿能源	2.57	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
2099.HK	中国黄金国际	2.03	香港周期		49.55	7.48	10.1	2.7

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.61	-12.99
交易收益		-14.04
香港周期	36.48	6.56	17.97	14.99
香港金地	20.3	0.68	3.33	11.72
香港科技	17.4	-8.99	-51.65	-19.21
香港医药	5.76	4.01	69.57	12.97
香港制造	5.67	-1.21	-21.29	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化