华商港股通价值回报混合

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.62%（75.76%）	-11.52%（75.76%）	-25.30%（73.53%）	26.85%（22.55%）	-0.43（83.84%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.65%（5.88%）	-83.31%（5.88%）	-7.38%（7.84%）	46.07%（9.80%）	-1.81（0.99%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.20%（9.80%）	-85.39%（9.80%）	-16.24%（11.76%）	40.08%（8.82%）	-2.13（25.74%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.06%（16.67%）	-52.26%（16.67%）	-24.49%（13.73%）	33.04%（12.75%）	-1.58（55.88%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.53%（22.55%）	-43.18%（22.55%）	-25.30%（32.35%）	29.83%（19.61%）	-1.45（53.92%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.75%（76.40%）	-9.75%（76.40%）	-25.30%（74.51%）	25.81%（22.55%）	-0.38（84.27%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-25.30%（75.49%）	24.98%（31.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-25.30%（78.43%）	24.98%（29.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-10.08%（79.80%）	19.11%（68.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	14.14	16.41	19.66
香港电子	9.64	15.78	22.85
香港公用	6.25	9.47	6.91
香港硬件	10.82	5.09	0.0
香港能源	2.8	8.54	4.42
消费电子	3.94	5.26	5.19
香港软件	3.02	1.77	6.34
香港医疗服务	5.52	3.3	2.22
香港化工	1.14	5.13	4.65
香港医疗器械	3.4	2.03	4.71
香港创新药	1.88	1.12	4.78
香港非银	4.62	1.27	0.0
香港纺服	0.98	3.51	1.23
香港地产	3.66	0.49	0.85
香港机械	0.0	0.0	3.44

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0522.HK	ASMPT	10.32	香港科技	连续重仓3期	-48.74	-28.38	93.41	5.88
9988.HK	阿里巴巴-W	6.52	香港科技	连续重仓3期	5.33	-28.38	15.2	1.47
2343.HK	太平洋航运	6.44	香港周期	连续重仓3期	38.37	7.48	30.81	0.98
1024.HK	快手-W	6.34	香港科技	连续重仓3期	-32.93	-28.38	9.19	2.04
3690.HK	美团-W	6.19	香港科技	连续重仓3期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
2038.HK	富智康集团	5.78	香港科技	连续重仓3期	-34.77	-28.38	35.74	1.24
601231.SH	环旭电子	5.19	电子	连续重仓3期	-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
0853.HK	微创医疗	4.71	香港医药	连续重仓3期	-1.54	5.47	31.33	1.55
0297.HK	中化化肥	4.65	香港周期	连续重仓3期	-5.08	7.48	6.45	0.72
0857.HK	中国石油股份	3.93	香港周期	连续重仓2期	16.62	7.48	8.71	0.87
9606.HK	映恩生物-B	3.35	香港医药		-17.38	5.47	-5.71	6.11
9660.HK	地平线机器人-W	2.92	香港科技		-7.23	-28.38	-5.13	4.25
0772.HK	阅文集团	2.9	香港科技	连续重仓3期	20.72	-28.38	-22.49	1.0
2382.HK	舜宇光学科技	2.9	香港科技	连续重仓3期	3.52	-28.38	12.81	2.46
3896.HK	金山云	2.86	香港科技		-3.88	-28.38	-19.37	2.04
1876.HK	百威亚太	2.31	香港消费		-1.48	0.01	21.51	1.01
1951.HK	锦欣生殖	2.22	香港医药	连续重仓3期	12.44	5.47	-4.93	0.53
2039.HK	中集集团	1.97	香港制造		-6.91	-21.31	-365.04	0.77
9973.HK	奇瑞汽车	1.83	香港制造		-3.94	-21.31	6.82	2.52
2866.HK	中远海发	1.46	香港制造		6.59	-21.31	6.64	0.34

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.16	4.73
交易收益		7.16
香港科技	48.84	-5.48	-11.21	-19.21
香港周期	15.99	4.05	25.32	14.99
香港医药	11.71	0.74	6.29	12.97
电子	5.37	-1.65	-30.7	-35.72
香港制造	5.27	0.03	0.5	-10.27
香港消费	3.82	-0.09	-2.37	3.32
香港金地	0.85	-0.07	-7.92	11.72
医药	0.12	0.01	7.43	8.34
传媒	0.1	0.03	31.62	3.34
建材	0.06	0.01	10.57	-25.34
汽车	0.01	-0.0	-22.1	-5.86
机械	0.01	-0.0	-13.55	-19.0
基础化工	0.01	-0.0	-29.27	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

华商港股通价值回报混合 - 基金分析报告