财通华裕量化选股股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：025011.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：顾弘原

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.32%（27.08%）	-14.70%（27.08%）	-24.77%（53.80%）	21.91%（64.87%）	-0.67（20.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.17%（54.11%）	-56.74%（54.11%）	-6.28%（54.43%）	37.70%（46.20%）	-1.50（51.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.30%（50.95%）	-67.98%（50.95%）	-12.21%（52.85%）	28.98%（53.80%）	-2.35（32.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.52%（43.35%）	-32.64%（43.35%）	-18.13%（48.73%）	22.98%（56.33%）	-1.42（40.19%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.28%（32.55%）	-39.72%（32.55%）	-24.77%（50.95%）	23.51%（62.34%）	-1.69（6.38%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.68%（37.97%）	-8.68%（37.97%）	-24.77%（53.80%）	20.77%（64.56%）	-0.42（33.46%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-24.77%（53.80%）	20.17%（61.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-24.77%（59.81%）	20.17%（65.82%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-8.10%（77.26%）	12.78%（79.42%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	10.4	9.31	2.16
家居&服饰	4.43	4.49	5.32
电力燃气	3.94	4.65	2.01
区域性银行	3.36	3.9	3.26
通用设备	4.07	3.76	1.86
PCB	3.32	0.43	4.62
食品	2.33	1.99	3.66
电池环节	2.81	2.99	2.14
建筑	3.79	3.53	0.34
光伏	4.28	1.6	1.4
券商	2.31	2.69	1.65
自动化设备	5.6	0.25	0.13
半导体设备	0.16	1.36	4.45
游戏影视	3.7	1.76	0.21
汽车智能化	1.59	3.88	0.14

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688521.SH	芯原股份	2.09	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
002568.SZ	百润股份	1.92	食品饮料		6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13
002468.SZ	申通快递	1.85	交通运输		-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
603317.SH	天味食品	1.81	食品饮料		-4.84	7.5	18.59	3.32	33.93	-7.86	8.84	5.44
688328.SH	深科达	1.79	电子		-32.98	-41.11	243.12	10.75	209.47	108.09	81.93	51.75
002648.SZ	卫星化学	1.75	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
300014.SZ	亿纬锂能	1.75	电力设备及新能源		-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
605189.SH	富春染织	1.72	纺织服装		34.02	-1.91	19.77	1.19	334.21	43.9	-18.43	15.74
301031.SZ	中熔电气	1.72	电子	连续重仓2期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
002154.SZ	报喜鸟	1.69	纺织服装		3.93	-1.91	12.73	1.12	25.17	10.45	9.38	6.6
603259.SH	药明康德	1.67	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000404.SZ	长虹华意	1.62	家电		-16.03	1.05	10.73	1.3	1.55	15.59	5.57	4.0
300957.SZ	贝泰妮	1.56	基础化工		2.57	-26.22	24.57	2.18	107.13	35.12	18.0	11.12
605117.SH	德业股份	1.55	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
002120.SZ	韵达股份	1.52	交通运输		2.36	4.96	13.79	0.89	17.05	34.39	10.21	6.05
002867.SZ	周大生	1.51	商贸零售		-1.77	1.8	10.57	1.79	-4.31	24.25	6.8	4.68
002832.SZ	比音勒芬	1.48	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
688808.SH		1.41	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688472.SH	阿特斯	1.4	电力设备及新能源		-25.26	-28.69	26.49	1.67	-66.4	55.55	35.26	16.13
603345.SH	安井食品	1.36	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.82	-8.29
交易收益		-2.35
电子	18.97	-6.11	-32.21	-35.72
食品饮料	9.25	1.09	11.75	6.18
电力设备及新能源	6.93	-1.04	-15.04	-21.5
基础化工	6.92	-0.88	-12.77	-18.2
纺织服装	6.37	1.32	20.78	3.31
交通运输	4.79	0.4	8.44	9.37
机械	4.63	0.01	0.21	-19.0
建材	4.6	-1.47	-32.06	-25.34
银行	4.35	0.7	16.2	16.76
通信	3.79	-1.3	-34.35	-33.35
电力及公用事业	3.57	0.38	10.54	2.94
医药	3.09	0.69	22.31	8.34
计算机	2.52	0.61	24.21	-13.46
家电	2.1	-0.18	-8.54	1.47
轻工制造	1.81	0.14	7.94	-1.11
商贸零售	1.69	-0.01	-0.72	8.23
非银行金融	1.65	-0.11	-6.46	-2.06
国防军工	1.58	-0.71	-44.86	-18.84
有色金属	1.44	-0.01	-0.52	-8.41
传媒	0.93	0.23	24.42	3.34
汽车	0.62	0.06	10.18	-5.86
消费者服务	0.42	0.14	32.8	10.09
房地产	0.41	0.05	12.56	6.18
农林牧渔	0.18	0.03	16.01	15.44
建筑	0.18	0.02	9.93	-0.95
钢铁	0.02	0.0	22.5	-1.44
石油石化	0.01	0.0	23.19	14.36
综合	0.01	0.0	13.32	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化