华夏稳健回报混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.26%（36.67%）	-18.15%（36.67%）	-36.75%（21.96%）	27.74%（36.47%）	-0.65（46.08%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.15%（38.43%）	-25.89%（38.43%）	-4.48%（41.76%）	28.07%（46.27%）	-0.92（35.77%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.23%（35.88%）	-63.30%（35.88%）	-11.59%（39.80%）	24.63%（49.02%）	-2.57（15.19%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.20%（26.47%）	-47.88%（26.47%）	-21.42%（36.27%）	20.20%（55.88%）	-2.37（5.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.41%（47.06%）	-33.54%（47.06%）	-36.75%（19.80%）	31.22%（33.53%）	-1.07（63.53%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.32%（51.76%）	-12.32%（51.76%）	-36.75%（22.16%）	26.16%（36.27%）	-0.47（56.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-36.75%（24.31%）	24.41%（38.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-36.75%（25.10%）	24.41%（34.31%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-10.42%（83.33%）	16.65%（72.75%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
农化工	9.32	9.45	11.06	9.71
PCB	2.59	0.0	0.0	0.0
香港地产	5.88	3.64	9.92	8.04
香港建筑建材	6.89	6.09	4.31	5.64
工程机械	8.42	6.58	4.41	0.0
电子化学品	0.0	5.77	4.41	8.22
光通信	0.82	0.0	0.0	0.0
香港互联网	3.45	0.0	1.75	0.0
香港电子	5.07	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	2.28	0.0	0.0	1.0
香港食品	0.0	9.0	5.25	0.0
物流	6.12	5.01	1.9	0.0
香港非白酒	1.42	4.97	0.92	5.27
半导体设计	2.4	0.0	0.0	0.0
塑料	0.0	4.19	2.8	4.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300285.SZ	国瓷材料	8.22	基础化工	连续重仓3期	-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
600353.SH	旭光电子	7.65	电子		-49.41	-41.11	229.33	20.21	53.52	32.17	32.71	25.21
600141.SH	兴发集团	6.7	基础化工	连续重仓4期	-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
605376.SH	博迁新材	6.49	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
3323.HK	中国建材	5.64	香港周期	连续重仓4期	-45.79	7.48	-10.71	0.39
0291.HK	华润啤酒	5.27	香港消费		-6.48	0.01	18.5	1.93
002179.SZ	中航光电	4.84	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
601208.SH	东材科技	4.75	基础化工	连续重仓3期	-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
002056.SZ	横店东磁	4.73	电力设备及新能源		-42.21	-28.69	27.87	4.93	-19.3	6.89	8.08	5.91
300408.SZ	三环集团	4.55	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
1109.HK	华润置地	4.48	香港金地	连续重仓2期	-0.91	8.95	7.6	0.67
600660.SH	福耀玻璃	3.6	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
920394.BJ		3.18			-42.65		79.15	12.39
002254.SZ	泰和新材	3.05	基础化工		-43.65	-26.22	341.1	2.21	4696.26	4503.74	563.72	213.28
600596.SH	新安股份	3.01	基础化工		-37.03	-26.22	102.57	1.73	2959.52	2362.82	419.03	173.04
0189.HK	东岳集团	2.22	香港周期		-50.18	7.48	18.19	2.08
3900.HK	绿城中国	2.22	香港金地		-19.97	8.95	218.43	0.44
603725.SH	天安新材	2.13	建材	连续重仓3期	5.9	-31.46	29.76	4.0	-24.55	46.53	13.64	11.15
300850.SZ	新强联	2.02	机械	连续重仓2期	-5.3	-22.85	13.92	1.58	46.69	43.29	20.96	11.25
601799.SH	星宇股份	1.9	汽车		-26.42	-8.77	15.62	2.34	4.37	7.98	13.44	8.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.18	-26.93
交易收益		-2.17
基础化工	25.73	-10.12	-39.34	-18.2
电子	12.2	-4.72	-38.7	-35.72
香港金地	8.04	0.52	6.48	11.72
香港周期	8.02	-3.3	-41.13	14.99
汽车	6.5	0.05	0.75	-5.86
有色金属	6.49	-3.98	-61.42	-8.41
香港消费	5.27	-0.4	-7.64	3.32
国防军工	4.84	-1.34	-27.73	-18.84
电力设备及新能源	4.73	-1.8	-38.12	-21.5
建材	2.13	0.12	5.64	-25.34
机械	2.02	0.29	14.44	-19.0
农林牧渔	1.87	-0.07	-3.65	15.44
香港科技	0.34	0.01	2.09	-19.21