兴合景气智选混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.57%（68.81%）	-5.50%（68.81%）	-27.05%（56.15%）	31.60%（17.47%）	-0.17（72.73%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.42%（10.52%）	-86.51%（10.52%）	-8.37%（20.14%）	35.58%（39.39%）	-2.43（4.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.04%（11.41%）	-86.99%（11.41%）	-16.91%（16.40%）	30.16%（36.01%）	-2.88（16.07%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.51%（38.86%）	-43.66%（38.86%）	-24.65%（27.63%）	31.01%（18.36%）	-1.41（67.38%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.57%（59.71%）	-33.80%（59.71%）	-27.05%（54.01%）	35.07%（19.25%）	-0.96（80.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.98%（68.45%）	-2.98%（68.45%）	-27.05%（56.15%）	30.05%（16.58%）	-0.10（70.77%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-27.05%（56.51%）	29.03%（7.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-27.05%（62.21%）	29.03%（5.35%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-11.62%（68.45%）	23.43%（11.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	5.58	7.75	9.76	6.05
工业金属	0.0	7.45	9.85	11.21
半导体设计	7.14	4.19	0.0	13.73
半导体设备	5.36	8.83	0.0	7.0
PCB	4.8	5.96	5.28	3.72
电池环节	4.31	5.63	9.08	0.0
计算机设备	1.87	7.43	6.3	0.0
汽车智能化	3.81	3.28	6.56	1.87
香港家电家居	0.7	3.96	4.53	0.85
通信设备	0.0	5.15	2.9	1.65
半导体材料	0.0	2.31	3.08	4.24
全国性银行	2.16	2.71	4.38	0.0
电子化学品	0.0	2.34	5.49	1.33
新能源矿产	3.29	4.25	0.0	0.0
香港电子	3.24	3.57	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000933.SZ	神火股份	6.74	有色金属	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
688256.SH	寒武纪	5.71	电子	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603019.SH	中科曙光	4.26	计算机	-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
300223.SZ	君正股份	3.96	电子	-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688372.SH	伟测科技	3.84	电子	-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
688110.SH	东芯股份	3.72	电子	-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
000700.SZ	模塑科技	3.52	汽车	-18.45	-8.77	27.25	3.42	-10.11	16.67	10.47	6.89
605358.SH	立昂微	3.09	电子	-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
603083.SH	剑桥科技	3.04	通信	-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
300476.SZ	胜宏科技	2.75	电子	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
9988.HK	阿里巴巴-W	2.56	香港科技	5.33	-28.38	15.2	1.47
002837.SZ	英维克	2.53	机械	-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
301095.SZ	广立微	2.53	电子	-48.45	-41.11	257.87	7.62	15.38	40.45	35.93	31.16
688652.SH	京仪装备	2.39	电子	-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
603296.SH	华勤技术	2.36	电子	-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
603163.SH	圣晖集成	2.33	机械	-52.02	-22.85	89.17	12.96	35.36	47.31	39.15	20.28
300757.SZ	罗博特科	2.16	机械	-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
002171.SZ	楚江新材	2.16	有色金属	-33.46	-16.73	56.24	2.51	39.63	12.36	14.7	9.84
688200.SH	华峰测控	2.09	电子	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
002536.SZ	飞龙股份	1.87	汽车	-15.28	-8.77	107.56	8.12	-48.86	72.74	28.62	19.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.97	-12.17
交易收益		9.54
电子	39.53	-16.24	-41.09	-35.72
有色金属	10.62	1.26	11.91	-8.41
机械	8.32	-3.19	-38.39	-19.0
通信	6.21	-1.52	-24.5	-33.35
汽车	5.39	-0.85	-15.81	-5.86
计算机	4.26	-1.27	-29.71	-13.46
基础化工	3.2	-0.56	-17.59	-18.2
香港科技	2.56	0.39	15.24	-19.21
电力设备及新能源	1.04	0.28	27.2	-21.5
香港消费	0.85	-0.01	-1.55	3.32

兴合景气智选混合发起式A - 基金分析报告