兴全合熙混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.35%（78.04%）	-5.24%（78.04%）	-34.91%（27.84%）	31.96%（22.55%）	-0.16（82.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.39%（21.18%）	-68.87%（21.18%）	-8.26%（19.61%）	44.18%（22.75%）	-1.56（16.40%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.38%（18.82%）	-81.29%（18.82%）	-17.64%（15.29%）	35.28%（23.73%）	-2.30（23.27%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.11%（16.27%）	-56.75%（16.27%）	-29.25%（15.29%）	30.43%（23.33%）	-1.86（25.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.52%（20.00%）	-47.60%（20.00%）	-34.91%（24.31%）	34.06%（26.47%）	-1.40（34.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.67%（79.22%）	-3.67%（79.22%）	-34.91%（28.24%）	30.93%（19.41%）	-0.12（82.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-34.91%（30.59%）	28.66%（17.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-34.91%（31.96%）	28.66%（13.53%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-12.62%（63.33%）	22.49%（29.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	12.11	16.13	6.91	8.29
半导体设计	7.14	10.58	7.13	18.14
香港电子	5.8	8.83	4.78	8.88
香港创新药	4.81	5.65	6.57	4.91
电池环节	6.25	3.62	5.38	4.24
半导体封测	2.9	6.69	2.71	3.13
生物制品	0.0	5.68	6.26	2.37
游戏影视	0.76	1.31	9.81	2.3
香港公用	0.0	5.23	4.53	2.13
半导体设备	1.19	3.01	3.02	4.58
服务器	3.4	2.5	2.51	2.99
PCB	7.39	1.07	1.08	1.64
消费电子	2.11	4.38	0.26	3.83
香港互联网	7.03	2.13	0.36	0.0
通用设备	0.0	2.25	2.26	1.99

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	7.82	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
688041.SH	海光信息	7.46	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	7.27	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688249.SH	晶合集成	6.04	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
1801.HK	信达生物	3.97	香港医药	连续重仓4期	4.52	5.47	153.62	6.46
002475.SZ	立讯精密	2.92	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688702.SH	盛科通信	2.64	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
301308.SZ	江波龙	2.62	计算机	连续重仓2期	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
002624.SZ	完美世界	2.3	传媒	连续重仓2期	-19.48	1.28	45.35	3.67	117.98	225.54	39.99	8.46
300568.SZ	星源材质	2.14	基础化工		-32.05	-26.22	1478.4	2.58	-37.01	257.51	83.02	38.86
1519.HK	极兔速递-W	2.13	香港周期	连续重仓3期	6.76	7.48	52.32	3.29
600176.SH	中国巨石	2.11	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300750.SZ	宁德时代	2.1	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002008.SZ	大族激光	2.05	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300454.SZ	深信服	2.0	计算机		52.54	-14.55	71.84	3.84	51.77	-38.14	14.9	9.42
688319.SH	欧林生物	1.83	医药	连续重仓3期	-38.88	3.57	315.44	19.22	-138.46	71.62	35.97	11.84
002384.SZ	东山精密	1.64	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688627.SH	精智达	1.47	机械	连续重仓3期	-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688099.SH	晶晨股份	1.45	电子		-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
002317.SZ	众生药业	1.45	医药		5.7	3.57	71.28	5.23	200.31	44.16	12.99	14.02

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.53	-20.96
交易收益		2.74
电子	30.05	-10.99	-36.58	-35.72
香港科技	10.56	-4.23	-40.05	-19.21
通信	8.29	-3.07	-36.97	-33.35
电力设备及新能源	5.73	-1.41	-24.6	-21.5
计算机	5.6	-0.96	-17.2	-13.46
机械	5.57	-1.62	-29.07	-19.0
香港医药	4.91	0.67	13.62	12.97
医药	4.88	-0.64	-13.07	8.34
香港周期	2.65	0.53	19.91	14.99
传媒	2.3	-0.46	-19.81	3.34
基础化工	2.14	-0.35	-16.19	-18.2
建材	2.11	-0.99	-47.08	-25.34
有色金属	1.1	-0.32	-28.61	-8.41
香港金地	0.95	0.2	20.98	11.72
香港制造	0.67	-0.06	-9.35	-10.27
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-21.79	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37