鹏华共赢未来混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.05%（75.69%）	-6.07%（75.69%）	-20.37%（77.65%）	15.38%（88.82%）	-0.39（65.69%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.38%（91.18%）	290.36%（91.18%）	-1.07%（88.43%）	16.69%（77.84%）	17.40（92.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.42%（91.57%）	47.98%（91.57%）	-4.63%（82.35%）	17.10%（79.41%）	2.81（92.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.38%（96.86%）	5.58%（96.86%）	-5.46%（97.25%）	13.23%（87.06%）	0.42（96.67%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.52%（90.78%）	-8.87%（90.78%）	-14.96%（85.10%）	15.72%（86.86%）	-0.56（88.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.98%（78.04%）	-3.98%（78.04%）	-20.37%（78.24%）	14.41%（90.59%）	-0.28（72.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-20.37%（81.18%）	12.77%（96.27%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-20.37%（86.47%）	12.77%（97.06%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-3.99%（99.22%）	6.95%（99.22%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	0.0	20.22	31.1	25.44
白色家电	15.15	18.69	14.51	16.19
区域性银行	10.46	14.26	14.56	17.94
全国性银行	9.36	9.33	10.91	8.93
香港地产	5.13	6.19	9.41	11.56
小家电	3.36	4.96	6.67	6.97
保险	5.36	9.49	5.09	0.0
香港旅游服务	4.56	5.83	0.0	0.0
香港互联网	3.71	0.35	0.0	5.48
物流	3.04	0.02	0.02	0.0
光通信	2.5	0.0	0.0	0.0
电池环节	1.77	0.0	0.0	0.0
香港医美	1.42	0.0	0.0	0.0
铁路公路	1.07	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.44	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.17	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000568.SZ	泸州老窖	8.93	食品饮料	连续重仓2期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
600036.SH	招商银行	8.93	银行	连续重仓4期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
002142.SZ	宁波银行	8.83	银行	连续重仓4期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
000651.SZ	格力电器	8.15	家电	连续重仓4期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
000333.SZ	美的集团	8.04	家电	连续重仓4期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002508.SZ	老板电器	6.97	家电	连续重仓4期	13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
0700.HK	腾讯控股	5.48	香港科技		-10.19	-28.38	14.86	3.06
2423.HK	贝壳-W	4.95	香港金地		19.6	8.95	34.14	1.77
600926.SH	杭州银行	4.62	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
000858.SZ	五粮液	4.58	食品饮料	连续重仓3期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
601128.SH	常熟银行	4.5	银行	连续重仓4期	4.47	16.96	4.89	0.67	9.42	6.31	6.09	4.58
0817.HK	中国金茂	3.44	香港金地	连续重仓3期	-4.94	8.95	11.98	0.28
3900.HK	绿城中国	3.16	香港金地	连续重仓4期	-19.97	8.95	218.43	0.44
600809.SH	山西汾酒	2.75	食品饮料	连续重仓3期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
301666.SZ		0.09	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
001248.SZ		0.05
001399.SZ		0.02			-54.37		73.62	8.05
301531.SZ		0.01			-45.47		123.41	11.38	24.02
603459.SH		0.01	电子		-40.4	-41.11	152.29	20.76

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.64	8.43
交易收益		-0.78
银行	26.87	5.05	18.8	16.76
食品饮料	25.44	0.62	2.45	6.18
家电	23.16	2.65	11.42	1.47
香港金地	11.56	1.01	8.73	11.72
香港科技	5.48	-0.06	-1.16	-19.21
电子	0.1	-0.05	-50.18	-35.72
机械	0.02	-0.0	-16.78	-19.0
汽车	0.01	-0.0	-22.82	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31