华商致远回报混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.57%（83.33%）	-3.10%（83.33%）	-62.19%（0.20%）	58.51%（0.39%）	-0.05（86.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-22.40%（0.20%）	-99.86%（0.20%）	-23.22%（0.39%）	93.11%（0.59%）	-1.07（33.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-38.50%（0.20%）	-99.66%（0.20%）	-39.15%（0.20%）	69.94%（0.39%）	-1.42（55.23%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-39.83%（0.00%）	-86.57%（0.00%）	-49.91%（0.00%）	58.68%（0.59%）	-1.48（50.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-46.76%（0.78%）	-71.80%（0.78%）	-62.19%（0.00%）	66.94%（0.39%）	-1.07（64.12%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	13.88%（97.65%）	13.88%（97.65%）	-62.19%（0.20%）	55.69%（0.00%）	0.25（94.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-62.19%（0.20%）	53.39%（0.20%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-62.19%（0.20%）	53.39%（0.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-14.11%（50.20%）	42.80%（0.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	22.44	31.14	31.17	26.01
PCB	14.79	15.03	6.7	8.42
半导体设计	2.05	5.72	12.96	11.3
香港硬件	0.7	3.77	8.95	4.33
玻璃	4.83	4.14	4.44	2.92
显示面板	1.94	6.52	6.43	1.34
被动元件	0.0	0.0	0.0	14.05
通信设备	4.09	3.63	3.97	1.0
电池环节	3.03	1.34	2.09	1.31
计算机设备	1.43	2.28	2.36	0.0
通用设备	0.0	2.07	2.27	1.46
新能源矿产	0.67	0.0	0.0	4.97
香港电子	3.14	0.0	2.28	0.0
电子化学品	0.0	0.71	0.78	2.98
消费电子	2.13	0.0	0.0	1.97

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	8.94	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	8.11	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000636.SZ	风华高科	6.15	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300408.SZ	三环集团	5.12	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
605376.SH	博迁新材	4.97	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688498.SH	源杰科技	4.69	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
6869.HK	长飞光纤光缆	4.33	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
688048.SH	长光华芯	4.03	电子	连续重仓3期	-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
600105.SH	永鼎股份	3.09	通信	连续重仓3期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
600183.SH	生益科技	2.36	电子	连续重仓4期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002384.SZ	东山精密	2.2	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
603678.SH	火炬电子	2.2	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
688313.SH	仕佳光子	2.02	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
300476.SZ	胜宏科技	1.93	电子	连续重仓4期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
600487.SH	亨通光电	1.82	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300285.SZ	国瓷材料	1.82	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
603986.SH	兆易创新	1.72	电子	连续重仓4期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002428.SZ	云南锗业	1.64	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
301377.SZ	鼎泰高科	1.46	机械	连续重仓3期	-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
603256.SH	宏和科技	1.44	基础化工	连续重仓4期	-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.8	-38.17
交易收益		-1.58
电子	38.8	-15.61	-40.22	-35.72
通信	26.59	-10.43	-39.23	-33.35
基础化工	7.15	-3.16	-44.12	-18.2
有色金属	6.98	-3.56	-50.94	-8.41
香港科技	5.14	-1.42	-27.57	-19.21
国防军工	2.2	-1.15	-52.17	-18.84
建材	1.48	-0.63	-42.78	-25.34
机械	1.46	-0.64	-43.68	-19.0