中欧大盘智选混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：024446.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：沈悦、汤旻玮

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.87%（69.31%）	-4.66%（69.31%）	-18.30%（73.10%）	18.30%（76.58%）	-0.25（63.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.20%（52.53%）	-57.05%（52.53%）	-4.34%（68.35%）	22.08%（73.73%）	-2.58（1.27%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.98%（52.53%）	-66.62%（52.53%）	-10.05%（63.61%）	19.39%（75.00%）	-3.44（2.22%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.36%（53.48%）	-29.17%（53.48%）	-13.81%（70.89%）	15.47%（79.43%）	-1.89（14.24%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.77%（56.04%）	-30.84%（56.04%）	-18.30%（68.04%）	19.22%（76.58%）	-1.60（12.42%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.93%（72.93%）	-1.93%（72.93%）	-18.30%（73.42%）	17.24%（77.85%）	-0.11（69.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-18.30%（74.05%）	14.95%（83.86%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-18.30%（79.75%）	14.95%（85.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-5.23%（92.78%）	7.03%（97.47%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	1.82	7.05	3.63	8.88
全国性银行	1.61	4.56	6.43	6.75
区域性银行	1.12	3.46	5.98	3.65
电力燃气	0.83	3.14	5.36	4.03
光通信	1.08	3.01	3.09	6.08
工业金属	0.86	3.74	1.7	4.24
半导体设计	1.87	1.88	1.97	4.48
电池环节	1.04	1.7	2.35	2.35
保险	1.12	4.19	1.7	0.24
建筑	0.6	2.03	3.38	1.1
显示面板	0.0	2.65	2.72	1.48
铁路公路	0.4	1.75	1.85	2.09
底盘轮胎及装饰	0.31	2.32	2.39	0.91
养殖业	0.36	2.51	2.46	0.23
白色家电	0.5	1.84	1.89	1.28

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600036.SH	招商银行	2.56	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
300308.SZ	中际旭创	2.55	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600030.SH	中信证券	2.48	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601166.SH	兴业银行	2.46	银行	连续重仓3期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601688.SH	华泰证券	2.0	非银行金融	连续重仓3期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600999.SH	招商证券	1.88	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601229.SH	上海银行	1.79	银行	连续重仓2期	7.37	16.96	5.09	0.49	1.84	1.75	1.46	1.19
600025.SH	华能水电	1.63	电力及公用事业		14.17	-1.23	19.4	2.47	-5.33	6.68	2.46	1.58
300750.SZ	宁德时代	1.53	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600000.SH	浦发银行	1.48	银行		15.91	16.96	5.7	0.38	6.72	4.2	3.49	2.66
300502.SZ	新易盛	1.48	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
000776.SZ	广发证券	1.19	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600926.SH	杭州银行	1.13	银行	连续重仓3期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
600900.SH	长江电力	0.95	电力及公用事业	连续重仓3期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600519.SH	贵州茅台	0.83	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688256.SH	寒武纪	0.78	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600183.SH	生益科技	0.77	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
603986.SH	兆易创新	0.75	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
601919.SH	中远海控	0.71	交通运输	连续重仓3期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
601211.SH	国泰海通	0.7	非银行金融	连续重仓2期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.18	-6.77
交易收益		-1.15
电子	17.72	-5.56	-31.37	-35.72
银行	10.41	1.6	15.35	16.76
非银行金融	9.12	-1.1	-12.05	-2.06
通信	6.49	-2.22	-34.2	-33.35
有色金属	5.59	-0.3	-5.45	-8.41
电力及公用事业	4.93	0.62	12.5	2.94
电力设备及新能源	4.73	-1.3	-27.53	-21.5
基础化工	4.1	0.05	1.2	-18.2
医药	3.28	0.39	12.0	8.34
交通运输	3.0	0.45	14.87	9.37
机械	2.98	-0.28	-9.3	-19.0
计算机	2.56	-0.03	-1.34	-13.46
食品饮料	2.27	0.26	11.49	6.18
汽车	2.05	-0.05	-2.32	-5.86
家电	1.68	0.06	3.3	1.47
轻工制造	1.59	0.66	41.8	-1.11
传媒	1.53	0.38	24.76	3.34
石油石化	1.49	0.19	12.6	14.36
煤炭	1.39	0.2	14.74	18.67
建筑	1.01	0.2	19.99	-0.95
纺织服装	0.89	0.09	10.52	3.31
国防军工	0.86	-0.16	-18.29	-18.84
商贸零售	0.82	0.04	5.43	8.23
建材	0.79	-0.07	-8.27	-25.34
钢铁	0.65	0.04	6.08	-1.44
消费者服务	0.56	0.08	14.47	10.09
房地产	0.39	0.11	27.2	6.18
农林牧渔	0.3	0.03	10.87	15.44
综合	0.01	-0.0	-28.08	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化