中航智选领航混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-41.37%（5.88%）	-47.57%（5.88%）	-50.06%（14.53%）	31.68%（62.98%）	-1.50（1.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.12%（49.13%）	-25.44%（49.13%）	-7.29%（45.33%）	50.26%（35.99%）	-0.51（50.17%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.09%（61.25%）	-51.97%（61.25%）	-10.91%（68.86%）	41.81%（35.64%）	-1.24（68.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.65%（62.63%）	-38.71%（62.63%）	-21.53%（68.51%）	31.26%（48.79%）	-1.24（67.47%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.71%（34.26%）	-57.52%（34.26%）	-39.22%（49.48%）	32.74%（66.09%）	-1.76（23.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-42.22%（3.81%）	-42.22%（3.81%）	-50.06%（14.88%）	31.06%（58.48%）	-1.36（1.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-50.12%（14.88%）	30.09%（50.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-50.12%（15.57%）	30.09%（47.06%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-21.22%（25.95%）	27.45%（41.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港电子	18.49	17.87	19.79	16.35
汽车智能化	8.56	24.16	19.46	10.91
行业应用软件	18.66	19.05	18.58	5.37
香港汽车	5.77	7.5	9.06	5.37
香港软件	15.97	9.42	8.96	3.68
半导体设计	4.83	0.0	5.07	9.83
PCB	9.5	9.79	6.63	5.49
显示面板	0.0	0.0	0.0	14.39
其他专用设备	0.0	5.78	6.77	0.0
LED及其他	0.0	0.0	0.0	4.16
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	1.82	0.0	0.0	6.01
底盘轮胎及装饰	0.0	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0
自动化设备	0.0	0.0	0.0	5.01

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688213.SH	思特威	9.83	电子		2.89	-41.11	41.16	8.44	77.06	43.7	29.9	23.79
9660.HK	地平线机器人-W	8.67	香港科技	连续重仓5期	-7.23	-28.38	-5.13	4.25
000725.SZ	京东方A	6.1	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300679.SZ	电连技术	6.01	电子		-37.97	-41.11	109.16	5.2	-58.22	55.38	16.54	12.34
603596.SH	伯特利	5.71	汽车	连续重仓3期	7.17	-8.77	17.05	2.85	12.16	12.0	14.16	9.49
2525.HK	禾赛-W	5.68	香港科技		-22.84	-28.38	38.98	2.05
603920.SH	世运电路	5.49	电子	连续重仓4期	-22.92	-41.11	64.02	5.5	-49.23	78.23	32.57	23.62
002920.SZ	德赛西威	5.37	汽车	连续重仓4期	-5.17	-8.77	20.85	3.37	3.63	13.6	10.03	7.75
9868.HK	小鹏集团-W	5.37	香港制造	连续重仓5期	-26.71	-21.31	-37.87	2.89
603179.SH	新泉股份	5.2	汽车	连续重仓4期	-22.18	-8.77	44.03	4.79	-18.33	24.38	14.16	9.8
688170.SH	德龙激光	5.01	机械		-49.9	-22.85	591.15	8.05	107.87	213.98	67.92	49.15
000100.SZ	TCL科技	4.35	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
601636.SH	旗滨集团	4.19	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
600703.SH	三安光电	4.16	电子		-52.4	-41.11		3.03	-356.13
300088.SZ	长信科技	3.95	电子		-46.21	-41.11	168.64	3.39	-74.42	74.87	24.05	16.66
300776.SZ	帝尔激光	3.9	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
2026.HK	小马智行-W	3.68	香港科技		-27.4	-28.38	-21.5	1.84
2498.HK	速腾聚创	2.01	香港科技	连续重仓5期	-36.54	-28.38	-82.99	2.5
688808.SH		0.07	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688820.SH		0.03	电子		-50.96	-41.11	365.93	18.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.8	-20.43
交易收益		-0.14
电子	39.93	-10.69	-26.77	-35.72
香港科技	20.03	-1.26	-6.28	-19.21
汽车	16.28	-0.89	-5.45	-5.86
机械	9.0	-4.1	-45.53	-19.0
香港制造	5.37	-1.3	-24.3	-10.27
建材	4.19	-2.05	-48.88	-25.34