申万菱信行业精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：024023.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：龚霄

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.31%（6.86%）	-34.26%（6.86%）	-43.92%（10.00%）	27.43%（37.65%）	-1.25（8.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.09%（73.73%）	120.79%（73.73%）	-0.84%（93.73%）	8.72%（96.08%）	13.85（88.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.05%（85.69%）	26.74%（85.69%）	-2.78%（96.67%）	9.83%（96.86%）	2.72（91.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.49%（84.90%）	-5.74%（84.90%）	-6.77%（93.92%）	8.56%（98.04%）	-0.67（76.86%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.98%（46.08%）	-34.47%（46.08%）	-22.54%（53.33%）	17.86%（77.06%）	-1.93（5.69%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-30.76%（7.45%）	-30.76%（7.45%）	-43.92%（10.39%）	27.10%（33.53%）	-1.14（11.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-43.92%（10.98%）	25.60%（30.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-43.92%（11.37%）	25.60%（26.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-12.17%（67.25%）	22.84%（27.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	16.18	22.69	8.42	5.26
贵金属	0.0	9.62	24.34	0.0
摩托及商用车	12.63	9.6	0.0	0.0
电池环节	5.45	10.67	4.23	0.0
光通信	6.18	0.0	0.0	11.65
全国性银行	0.0	0.0	11.71	4.22
消费电子	6.28	4.47	4.19	0.0
能源设备服务	0.0	0.0	10.14	1.7
通用设备	4.74	0.0	0.0	6.61
医疗器械	4.66	5.75	0.0	0.0
运营商	0.0	0.0	10.0	0.0
风电	4.93	5.02	0.0	0.0
保险	0.0	4.66	1.91	0.0
电力燃气	0.0	0.0	3.27	3.19
水泥	0.0	5.12	0.0	1.33

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000811.SZ	冰轮环境	4.63	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
300308.SZ	中际旭创	3.46	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300408.SZ	三环集团	3.21	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600900.SH	长江电力	3.19	电力及公用事业	连续重仓2期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600177.SH	雅戈尔	3.08	纺织服装		10.36	-1.91	13.57	0.84	9.08	0.56	7.37	4.09
300502.SZ	新易盛	2.97	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600887.SH	伊利股份	2.92	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002463.SZ	沪电股份	2.92	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600901.SH	江苏金租	2.89	非银行金融		21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
000895.SZ	双汇发展	2.81	食品饮料		5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
300394.SZ	天孚通信	2.66	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
603156.SH	养元饮品	2.62	食品饮料		-25.47	7.5	43.38	7.15	-4.61	7.03	4.44	2.37
600498.SH	烽火通信	2.56	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
002032.SZ	苏泊尔	2.36	家电		5.51	1.05	15.05	6.87	-9.78	2.87	3.26	1.59
600036.SH	招商银行	2.3	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
0005.HK	汇丰控股	2.19	香港金地		-3.18	8.95	14.61	1.84
000157.SZ	中联重科	2.12	机械		-13.17	-22.85	13.91	1.03	4.97	27.46	13.74	9.75
2318.HK	中国平安	2.1	香港金地		-2.0	8.95	6.23	0.83
600188.SH	兖矿能源	2.09	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
000333.SZ	美的集团	2.04	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.37	-7.41
交易收益		-1.67
通信	13.26	-5.29	-39.91	-33.35
电子	9.17	-2.93	-31.99	-35.72
食品饮料	8.35	0.29	3.5	6.18
香港金地	6.22	0.4	6.48	11.72
家电	6.11	0.3	4.97	1.47
机械	5.87	-1.63	-27.78	-19.0
有色金属	5.3	0.26	4.9	-8.41
煤炭	4.75	1.0	20.97	18.67
电力设备及新能源	4.64	-1.83	-39.38	-21.5
银行	4.22	0.63	14.92	16.76
电力及公用事业	4.11	0.56	13.72	2.94
建材	3.37	0.51	15.14	-25.34
纺织服装	3.08	0.43	13.89	3.31
非银行金融	2.89	0.63	21.74	-2.06
香港医药	1.59	0.38	23.91	12.97
石油石化	1.51	0.4	26.71	14.36
基础化工	1.5	0.09	6.22	-18.2
钢铁	0.94	0.03	2.99	-1.44
交通运输	0.84	0.23	27.56	9.37
香港科技	0.61	-0.2	-33.53	-19.21
汽车	0.03	-0.01	-21.67	-5.86
医药	0.01	-0.0	-18.25	8.34
轻工制造	0.01	-0.0	-8.61	-1.11
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化