人保均衡智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：023871.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘石开

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.11%（23.47%）	-15.63%（23.47%）	-27.35%（36.08%）	25.11%（50.95%）	-0.62（24.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.13%（55.06%）	-56.24%（55.06%）	-5.21%（61.71%）	32.35%（57.59%）	-1.74（33.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.12%（43.04%）	-71.18%（43.04%）	-12.10%（53.48%）	26.78%（57.59%）	-2.66（14.56%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.80%（15.82%）	-49.33%（15.82%）	-21.21%（34.18%）	23.12%（55.70%）	-2.13（5.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.56%（25.17%）	-43.22%（25.17%）	-27.35%（34.49%）	28.72%（37.34%）	-1.50（21.48%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.45%（27.44%）	-11.45%（27.44%）	-27.35%（36.39%）	23.46%（52.85%）	-0.49（26.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-27.35%（36.39%）	22.75%（40.82%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-27.35%（43.99%）	22.75%（45.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-5.74%（89.17%）	12.26%（81.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	7.99	9.73	13.33
半导体设计	7.27	3.54	20.15
光通信	5.16	4.66	15.83
工业金属	5.74	5.76	3.17
创新药	3.39	3.43	3.23
全国性银行	2.71	3.17	2.95
白酒	3.42	3.44	0.0
保险	3.38	3.37	0.1
游戏影视	2.01	3.8	0.68
PCB	1.99	2.07	1.7
航空航天兵装	1.41	1.47	2.1
建筑	1.79	1.9	0.73
白色家电	2.15	1.98	0.11
石油开采炼化	1.04	1.7	1.22
电力燃气	1.63	1.74	0.58

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.31	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300502.SZ	新易盛	8.39	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300750.SZ	宁德时代	7.56	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	6.49	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688041.SH	海光信息	6.03	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
601988.SH	中国银行	2.85	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
300223.SZ	君正股份	2.0	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688008.SH	澜起科技	1.1	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300567.SZ	精测电子	1.09	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
600460.SH	士兰微	1.04	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
600316.SH	洪都航空	1.01	国防军工		33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
300568.SZ	星源材质	0.89	基础化工		-32.05	-26.22	1478.4	2.58	-37.01	257.51	83.02	38.86
300394.SZ	天孚通信	0.87	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300476.SZ	胜宏科技	0.87	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
600516.SH	方大炭素	0.87	钢铁		-18.15	-5.9	261.59	1.52	205.94	-170.1	68.54	58.86
300454.SZ	深信服	0.86	计算机	连续重仓3期	52.54	-14.55	71.84	3.84	51.77	-38.14	14.9	9.42
600515.SH	海南机场	0.85	交通运输		-4.38	4.96	135.74	1.29	-29.31	-4.55	6.94	5.85
600893.SH	航发动力	0.85	国防军工		5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
300601.SZ	康泰生物	0.84	医药		10.14	3.57	155.92	1.39	12.64	111.85	40.02	27.52
688166.SH	博瑞医药	0.83	医药		-8.74	3.57	300.05	5.26	-3.7	-4.1	113.22	63.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.08	-16.91
交易收益		0.01
电子	22.72	-8.96	-39.45	-35.72
通信	17.56	-6.46	-36.78	-33.35
电力设备及新能源	9.54	-2.19	-22.99	-21.5
基础化工	5.91	-0.63	-10.74	-18.2
计算机	4.91	0.18	3.61	-13.46
医药	4.29	0.5	11.75	8.34
有色金属	3.91	0.2	5.06	-8.41
机械	3.89	-1.0	-25.68	-19.0
银行	2.95	0.61	20.81	16.76
汽车	2.84	-0.38	-13.53	-5.86
国防军工	2.12	0.09	4.41	-18.84
钢铁	1.56	-0.0	-0.26	-1.44
交通运输	1.44	0.03	2.28	9.37
石油石化	1.22	0.15	11.94	14.36
非银行金融	0.96	0.04	3.69	-2.06
建材	0.84	0.02	2.43	-25.34
消费者服务	0.74	0.26	35.5	10.09
商贸零售	0.69	0.1	14.99	8.23
轻工制造	0.68	0.06	8.63	-1.11
传媒	0.68	-0.0	-0.25	3.34
家电	0.62	0.02	3.98	1.47
纺织服装	0.61	-0.02	-3.21	3.31
电力及公用事业	0.58	0.2	34.62	2.94
农林牧渔	0.53	0.04	7.6	15.44
建筑	0.49	0.03	6.96	-0.95
房地产	0.49	0.14	28.7	6.18
食品饮料	0.34	0.05	15.32	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化