前海开源港股通价值领航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：023623.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：王霞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.67%（18.18%）	-30.14%（18.18%）	-32.80%（34.31%）	22.77%（44.12%）	-1.32（18.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.85%（27.45%）	24.62%（27.45%）	-1.77%（59.80%）	20.84%（55.88%）	1.18（31.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.50%（34.31%）	-54.35%（34.31%）	-9.80%（41.18%）	24.74%（38.24%）	-2.20（22.77%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.46%（58.82%）	-29.48%（58.82%）	-18.36%（42.16%）	23.18%（29.41%）	-1.27（71.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.51%（46.08%）	-35.33%（46.08%）	-21.41%（54.90%）	23.71%（41.18%）	-1.49（46.08%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.02%（17.98%）	-27.02%（17.98%）	-32.80%（36.27%）	20.96%（56.86%）	-1.29（11.24%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-32.80%（41.18%）	19.11%（75.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-32.80%（43.14%）	19.11%（76.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-5.94%（88.89%）	7.45%（91.92%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港有色	0.0	1.21	37.49	33.81
香港能源	0.0	13.3	21.23	33.75
香港银行	0.0	22.95	0.0	0.0
香港非银	0.0	10.09	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	3.34
光通信	0.0	0.0	3.09	0.0
电池环节	0.0	0.0	1.77	0.0
香港电信	0.0	2.46	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.98	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
黑色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
小家电	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0883.HK	中国海洋石油	9.19	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
0358.HK	江西铜业股份	9.0	香港周期	连续重仓2期	-6.02	7.48	11.59	1.19
1171.HK	兖矿能源	7.98	香港周期	连续重仓3期	-5.11	7.48	10.1	1.4
3993.HK	洛阳钼业	7.73	香港周期	连续重仓2期	-13.73	7.48	12.01	3.56
0857.HK	中国石油股份	7.19	香港周期	连续重仓3期	16.62	7.48	8.71	0.87
1898.HK	中煤能源	6.39	香港周期	连续重仓3期	0.36	7.48	8.11	0.74
2899.HK	紫金矿业	5.3	香港周期	连续重仓3期	9.1	7.48	10.55	3.58
2259.HK	紫金黄金国际	4.24	香港周期	连续重仓2期	38.26	7.48	19.0	3.63
1378.HK	中国宏桥	3.87	香港周期	连续重仓2期	-5.18	7.48	7.86	1.34
2600.HK	中国铝业	3.68	香港周期		-0.78	7.48	7.78	1.54
000933.SZ	神火股份	3.34	有色金属		19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
1088.HK	中国神华	3.01	香港周期		4.51	7.48	14.75	1.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	70.9	9.55
交易收益		-2.2
香港周期	67.56	10.81	16.0	14.99
有色金属	3.34	0.94	28.16	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化