上银资源精选混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.88%（24.82%）	-21.20%（24.82%）	-36.59%（30.50%）	32.40%（31.21%）	-0.65（28.37%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.88%（15.60%）	-64.25%（15.60%）	-5.00%（33.33%）	26.56%（36.88%）	-2.42（7.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.16%（16.31%）	-77.95%（16.31%）	-14.33%（27.66%）	25.90%（40.43%）	-3.01（12.06%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.05%（14.18%）	-49.91%（14.18%）	-24.02%（28.37%）	27.18%（32.62%）	-1.84（9.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.53%（17.02%）	-50.48%（17.02%）	-30.84%（23.40%）	32.16%（30.50%）	-1.57（17.73%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.34%（38.30%）	-7.34%（38.30%）	-36.59%（30.50%）	31.78%（30.50%）	-0.23（41.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-36.59%（30.50%）	28.37%（26.95%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-36.59%（31.21%）	28.37%（23.40%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-8.33%（84.40%）	23.08%（26.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	28.99	36.7	31.26	36.38
香港有色	21.18	8.36	11.16	10.78
贵金属	4.14	9.79	7.48	3.99
新能源矿产	8.36	7.24	4.11	9.57
香港能源	4.55	2.44	6.98	5.96
农化工	6.73	5.64	5.66	6.6
石油开采炼化	4.54	0.51	4.47	2.84
动力煤	4.58	0.79	2.59	0.85
电池环节	0.0	3.51	3.52	2.86
化学原料	0.0	2.69	2.7	2.82
玻璃	0.0	1.76	1.76	4.58
工程机械	0.0	2.92	2.93	0.37
普钢	1.56	1.16	1.12	0.29
塑料	2.15	0.46	0.46	0.54
电子化学品	0.0	0.0	0.0	3.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600549.SH	厦门钨业	5.02	有色金属	连续重仓5期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600176.SH	中国巨石	4.58	建材	连续重仓3期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
603993.SH	洛阳钼业	3.81	有色金属	连续重仓5期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
000960.SZ	锡业股份	3.8	有色金属	连续重仓3期	-41.04	-16.73	30.09	3.46	41.12	80.96	11.22	4.07
300285.SZ	国瓷材料	3.75	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
0358.HK	江西铜业股份	3.71	香港周期	连续重仓5期	-6.02	7.48	11.59	1.19
601899.SH	紫金矿业	3.1	有色金属	连续重仓3期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
0883.HK	中国海洋石油	2.97	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
000792.SZ	盐湖股份	2.9	基础化工	连续重仓5期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
300390.SZ	天华新能	2.86	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
000657.SZ	中钨高新	2.73	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
000688.SZ	国城矿业	2.66	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
000408.SZ	藏格矿业	2.35	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
600301.SH	华锡有色	2.27	有色金属		-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
0857.HK	中国石油股份	2.02	香港周期	连续重仓5期	16.62	7.48	8.71	0.87
601600.SH	中国铝业	1.84	有色金属	连续重仓4期	10.23	-16.73	9.62	1.75	40.28	43.99	3.17	-0.39
002460.SZ	赣锋锂业	1.83	有色金属		-43.74	-16.73	36.03	2.95	446.98	100.01	34.53	27.73
605376.SH	博迁新材	1.75	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
1378.HK	中国宏桥	1.59	香港周期	连续重仓5期	-5.18	7.48	7.86	1.34
600711.SH	盛屯矿业	1.51	有色金属	连续重仓3期	-16.94	-16.73	12.6	1.96	39.8	36.77	24.27	16.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.0	-9.83
交易收益		-0.5
有色金属	49.74	-6.46	-12.98	-8.41
基础化工	17.55	-4.83	-27.53	-18.2
香港周期	16.74	3.19	19.08	14.99
建材	4.73	-2.08	-44.02	-25.34
石油石化	2.84	0.69	24.36	14.36
煤炭	0.85	0.2	22.86	18.67
交通运输	0.48	0.17	34.35	9.37
轻工制造	0.4	-0.07	-16.82	-1.11
机械	0.37	-0.07	-18.12	-19.0
钢铁	0.3	-0.07	-24.74	-1.44

上银资源精选混合发起式A - 基金分析报告