兴证资管国企红利优选混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.88%（79.06%）	-1.06%（79.06%）	-14.16%（89.24%）	12.95%（95.89%）	-0.08（77.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.28%（89.24%）	79.59%（89.24%）	-1.00%（88.29%）	8.80%（91.14%）	9.04（89.87%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.57%（86.39%）	-6.40%（86.39%）	-4.17%（89.56%）	12.26%（91.46%）	-0.52（86.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.94%（91.77%）	3.77%（91.77%）	-4.44%（94.30%）	10.22%（93.35%）	0.37（92.72%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.49%（92.95%）	-2.96%（92.95%）	-11.86%（86.71%）	13.52%（92.41%）	-0.22（92.95%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.35%（74.81%）	-1.35%（74.81%）	-14.16%（89.24%）	12.12%（97.15%）	-0.11（71.05%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-14.16%（90.51%）	10.80%（99.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-14.16%（91.77%）	10.80%（99.05%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-4.96%（93.50%）	8.56%（94.58%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	10.09	16.05	16.54	16.48
全国性银行	15.57	14.88	15.93	13.2
铁路公路	14.86	12.5	12.82	10.86
动力煤	4.2	6.03	4.73	9.99
建筑	3.41	4.22	4.38	4.87
出版电视	2.97	2.84	5.41	4.64
普钢	6.69	5.89	2.71	2.12
物流	3.24	3.64	3.02	1.66
工业金属	2.1	3.02	1.5	2.31
石油开采炼化	1.8	2.66	4.43	0.0
电力燃气	0.63	1.05	3.27	1.85
炼焦煤	2.41	1.4	0.94	0.0
住宅开发	2.38	1.19	0.58	0.96
工程机械	1.29	2.13	1.43	2.06
商贸	1.18	1.25	0.64	1.56

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601919.SH	中远海控	2.68	交通运输	连续重仓6期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
600282.SH	南钢股份	2.12	钢铁		-6.13	-5.9	9.8	1.03	9.47	10.28	5.77	4.48
600188.SH	兖矿能源	1.85	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
600971.SH	恒源煤电	1.68	煤炭		12.03	12.92		0.72	-46.44	275.19	37.2	29.36
600546.SH	山煤国际	1.67	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
601939.SH	建设银行	1.53	银行	连续重仓6期	19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
601988.SH	中国银行	1.46	银行	连续重仓6期	23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601168.SH	西部矿业	1.45	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
601225.SH	陕西煤业	1.42	煤炭	连续重仓5期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601328.SH	交通银行	1.39	银行	连续重仓5期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
601088.SH	中国神华	1.34	煤炭	连续重仓6期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
600919.SH	江苏银行	1.32	银行	连续重仓3期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601838.SH	成都银行	1.31	银行	连续重仓3期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
601001.SH	晋控煤业	1.3	煤炭	连续重仓3期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
601963.SH	重庆银行	1.29	银行	连续重仓5期	8.52	16.96	6.28	0.61	13.29	5.64	5.88	4.41
601288.SH	农业银行	1.26	银行	连续重仓6期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601928.SH	凤凰传媒	1.22	传媒	连续重仓5期	2.9	1.28	13.07	1.1	-33.57	17.31	3.23	1.42
600015.SH	华夏银行	1.22	银行	连续重仓5期	1.78	16.96	3.75	0.32	-5.96	-3.12	0.82	1.71
601077.SH	渝农商行	1.22	银行	连续重仓3期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601000.SH	唐山港	1.21	交通运输	连续重仓6期	13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.16	11.73
交易收益		-0.17
银行	29.69	4.61	15.54	16.76
交通运输	12.52	2.02	16.12	9.37
煤炭	9.99	2.25	22.47	18.67
建筑	4.87	0.36	7.47	-0.95
传媒	4.64	0.43	9.28	3.34
非银行金融	4.06	0.45	11.15	-2.06
钢铁	2.94	0.1	3.44	-1.44
电力及公用事业	2.87	0.29	10.01	2.94
有色金属	2.31	0.72	30.99	-8.41
机械	2.06	-0.07	-3.64	-19.0
商贸零售	1.56	0.1	6.13	8.23
基础化工	1.17	-0.07	-6.17	-18.2
农林牧渔	1.02	0.31	30.13	15.44
房地产	0.96	0.16	16.96	6.18
汽车	0.89	0.06	6.41	-5.86
通信	0.85	0.14	16.77	-33.35
建材	0.77	0.06	7.18	-25.34

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