安信优选价值混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：023032.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.39%（87.84%）	-0.47%（87.84%）	-12.82%（97.06%）	10.61%（99.80%）	-0.04（87.25%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.24%（84.12%）	194.28%（84.12%）	-0.34%（97.65%）	7.08%（97.45%）	27.46（98.22%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.48%（87.45%）	33.02%（87.45%）	-3.26%（93.33%）	10.74%（95.10%）	3.07（93.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.13%（96.27%）	4.55%（96.27%）	-4.62%（98.24%）	8.48%（98.63%）	0.54（97.25%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.53%（92.94%）	-6.95%（92.94%）	-11.46%（94.90%）	10.70%（98.82%）	-0.65（85.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.31%（85.49%）	-1.31%（85.49%）	-12.82%（97.06%）	10.10%（99.61%）	-0.13（81.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-12.82%（97.65%）	8.74%（99.80%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-12.82%（98.63%）	8.74%（99.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-4.80%（99.02%）	5.08%（99.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港银行	4.13	6.5	7.51	7.09
香港能源	3.98	4.97	6.41	5.83
商贸	3.2	4.99	3.47	6.37
建筑	2.79	3.89	3.93	3.32
区域性银行	0.0	3.2	4.47	4.66
香港家电家居	2.02	2.8	2.88	3.78
香港非银	1.27	3.16	3.42	3.15
香港建筑建材	1.4	3.09	3.26	3.02
香港公用	1.22	3.26	2.74	2.74
小家电	1.75	2.89	0.46	3.71
化学制品	0.0	2.53	2.43	2.35
物流	1.84	1.72	2.21	1.14
水泥	0.18	2.6	0.76	3.1
香港纺服	0.0	2.04	2.4	1.88
香港互联网	1.51	1.34	1.65	1.51

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1999.HK	敏华控股	3.78	香港消费	连续重仓4期	-22.18	0.01	6.34	0.81
0939.HK	建设银行	3.6	香港金地	连续重仓4期	24.63	8.95	5.52	0.53
002508.SZ	老板电器	3.54	家电		13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
002867.SZ	周大生	3.21	商贸零售	连续重仓4期	-1.77	1.8	10.57	1.79	-4.31	24.25	6.8	4.68
601668.SH	中国建筑	3.13	建筑	连续重仓4期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
600919.SH	江苏银行	3.09	银行	连续重仓3期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
0883.HK	中国海洋石油	3.06	香港周期	连续重仓4期	18.08	7.48	6.9	1.09
1398.HK	工商银行	2.82	香港金地	连续重仓4期	15.29	8.95	5.52	0.54
1088.HK	中国神华	2.77	香港周期	连续重仓4期	4.51	7.48	14.75	1.91
0914.HK	海螺水泥	2.6	香港周期	连续重仓4期	-0.24	7.48	9.79	0.42
3877.HK	中国船舶租赁	2.43	香港金地	连续重仓3期	13.4	8.95	7.26	0.89
600729.SH	重百集团	2.34	商贸零售		0.28	1.8	9.74	1.02	-47.86	11.72	3.44	2.61
002233.SZ	塔牌集团	1.97	建材		10.34	-31.46	13.28	0.7	-44.04	8.42	2.9	1.93
1361.HK	361度	1.88	香港消费	连续重仓3期	25.28	0.01	6.01	0.78
600273.SH	嘉化能源	1.64	电力设备及新能源	连续重仓3期	-4.61	-28.69	10.48	0.87	-40.87	42.5	9.55	2.04
300750.SZ	宁德时代	1.43	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
6198.HK	青岛港	1.19	香港周期	连续重仓3期	20.05	7.48	6.96	0.81
600585.SH	海螺水泥	1.13	建材	连续重仓3期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
600985.SH	淮北矿业	1.12	煤炭	连续重仓3期	2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
603365.SH	水星家纺	1.0	纺织服装	连续重仓3期	2.65	-1.91	9.68	1.35	14.96	10.26	6.85	4.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	71.79	7.11
交易收益		-0.5
香港周期	11.9	1.71	14.37	14.99
香港金地	11.86	2.3	19.41	11.72
商贸零售	6.37	0.15	2.38	8.23
香港消费	5.82	0.18	3.17	3.32
家电	5.42	0.75	13.81	1.47
银行	5.38	0.99	18.44	16.76
建材	3.62	0.15	4.17	-25.34
建筑	3.32	0.21	6.46	-0.95
电力设备及新能源	3.07	-0.38	-12.32	-21.5
煤炭	2.75	0.54	19.71	18.67
交通运输	2.28	0.31	13.65	9.37
纺织服装	1.62	0.23	13.92	3.31
香港科技	1.51	-0.04	-2.78	-19.21
医药	1.21	0.15	12.66	8.34
非银行金融	1.09	0.14	12.9	-2.06
基础化工	1.01	0.05	5.4	-18.2
传媒	0.65	0.02	3.42	3.34
轻工制造	0.52	0.06	12.03	-1.11
香港医药	0.48	-0.03	-7.2	12.97
电力及公用事业	0.48	0.02	3.72	2.94
香港制造	0.48	0.02	3.74	-10.27
食品饮料	0.42	0.03	6.54	6.18
汽车	0.28	0.06	20.85	-5.86
机械	0.14	0.02	14.44	-19.0
电子	0.1	-0.05	-50.49	-35.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化