中航优选领航混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.39%（17.86%）	-14.79%（17.86%）	-30.57%（17.86%）	45.23%（1.02%）	-0.33（24.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.71%（9.18%）	-51.10%（9.18%）	-8.92%（12.76%）	54.92%（30.10%）	-0.93（9.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.58%（30.10%）	-64.88%（30.10%）	-14.41%（31.63%）	42.87%（32.14%）	-1.51（29.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.60%（15.82%）	-23.64%（15.82%）	-25.48%（6.63%）	45.05%（10.20%）	-0.52（26.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.00%（9.69%）	-32.87%（9.69%）	-28.02%（8.67%）	47.84%（3.57%）	-0.69（18.37%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.10%（16.33%）	-22.10%（16.33%）	-30.57%（21.94%）	43.17%（1.02%）	-0.51（27.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-38.85%（19.90%）	42.20%（0.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-38.85%（25.00%）	42.20%（0.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.03%（100.00%）	0.09%（100.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	63.29%（96.89%）	63.29%（96.89%）	-25.31%（13.78%）	39.95%（0.00%）	1.58（90.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	31.15	28.19	29.82	43.8
医疗器械	21.97	18.84	19.66	14.6
化学制剂	22.72	18.29	16.12	4.54
生物制品	9.89	18.87	17.35	9.52
原料药	10.28	9.18	9.16	9.82
CXO	0.0	0.0	0.0	9.13
医疗服务	0.0	0.25	0.11	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.01	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688382.SH	益方生物	9.82	医药	连续重仓6期	-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
688331.SH	荣昌生物	9.74	医药	连续重仓6期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688266.SH	泽璟制药	9.6	医药	连续重仓6期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688062.SH	迈威生物	9.52	医药	连续重仓4期	-19.22	3.57		11.0	18.3	11.61	11.74	11.14
688428.SH	诺诚健华	9.24	医药	连续重仓6期	-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
600276.SH	恒瑞医药	9.2	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688192.SH	迪哲医药	8.14	医药	连续重仓6期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
688235.SH	百济神州	7.12	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688068.SH	热景生物	5.36	医药	连续重仓6期	-16.51	3.57		3.3	-12.05	67.21	13.15	8.11
688222.SH	成都先导	4.69	医药		15.48	3.57	104.84	8.66	53.66	6.3	25.13	19.09
688513.SH	苑东生物	4.44	医药	连续重仓2期	5.28	3.57	28.29	2.67	21.43	4.89	6.44	5.84
301230.SZ	泓博医药	4.44	医药		14.02	3.57	111.55	4.99	47.91
688795.SH		0.16	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.14	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
002940.SZ	昂利康	0.1	医药		-9.35	3.57	41.89	3.3	46.42
688781.SH		0.04	电子		-7.9	-41.11		12.58
688797.SH		0.02			-70.12		433.25	37.37
688712.SH		0.01	医药		-23.55	3.57	147.89	8.81	191.36	42.25	62.67	49.52
688635.SH		0.01			-52.15		424.27	28.45
001257.SZ		0.01	有色金属		-32.61	-16.73	56.81	6.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.78	2.42
交易收益		1.21
医药	91.41	1.36	1.49	8.34
电子	0.35	-0.15	-41.97	-35.72
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
机械	0.01	-0.0	-44.64	-19.0
基础化工	0.0	-0.0	-35.22	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
汽车	0.0	-0.0	-18.95	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37