人保核心智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：022702.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘石开

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.60%（26.35%）	-15.03%（26.35%）	-26.37%（44.30%）	23.42%（57.59%）	-0.64（22.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.73%（32.91%）	-71.64%（32.91%）	-8.06%（29.75%）	40.74%（37.66%）	-1.76（31.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.89%（27.22%）	-77.15%（27.22%）	-14.96%（25.63%）	31.64%（43.04%）	-2.44（25.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.02%（18.99%）	-47.44%（18.99%）	-23.00%（24.68%）	25.49%（47.47%）	-1.86（14.87%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.09%（28.52%）	-40.98%（28.52%）	-26.37%（42.72%）	26.21%（54.43%）	-1.56（17.45%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.51%（30.45%）	-10.51%（30.45%）	-26.37%（44.62%）	21.91%（59.81%）	-0.48（27.07%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-26.37%（44.62%）	19.62%（63.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-26.37%（51.27%）	19.62%（68.04%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-5.53%（90.61%）	12.20%（81.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	6.6	6.42	8.22	14.41
电池环节	6.4	3.84	7.09	7.7
全国性银行	9.03	1.83	3.69	8.55
光通信	4.51	1.5	3.66	9.27
工业金属	3.31	4.36	5.25	3.35
创新药	3.94	3.59	3.48	3.21
PCB	4.75	2.94	1.72	0.67
白酒	5.29	0.51	2.93	0.0
保险	3.34	2.48	2.23	0.0
消费电子	2.98	2.07	1.96	0.41
石油开采炼化	0.0	2.57	2.79	1.88
游戏影视	2.42	1.33	0.93	2.5
自动化设备	0.58	2.77	1.61	1.66
电力燃气	2.55	0.99	2.5	0.47
区域性银行	3.1	1.6	1.14	0.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601398.SH	工商银行	4.53	银行	连续重仓4期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
688256.SH	寒武纪	3.85	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688041.SH	海光信息	3.17	电子	连续重仓4期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300502.SZ	新易盛	3.0	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300223.SZ	君正股份	2.91	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300308.SZ	中际旭创	2.67	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601288.SH	农业银行	2.59	银行		20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
300750.SZ	宁德时代	2.36	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
301165.SZ	锐捷网络	2.0	计算机		-4.29	-14.55	125.83	19.0	7.56	80.68	49.89	32.57
601988.SH	中国银行	1.44	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
688331.SH	荣昌生物	1.35	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
301611.SZ		1.24	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
300285.SZ	国瓷材料	1.24	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
688728.SH	格科微	1.17	电子	连续重仓3期	-37.26	-41.11	527.89	6.95	-79.82	70.42	84.43	61.92
301358.SZ	湖南裕能	1.13	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
600460.SH	士兰微	1.11	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
601233.SH	桐昆股份	1.07	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
300759.SZ	康龙化成	1.06	医药		32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
688396.SH	华润微	1.05	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
300130.SZ	新国都	1.02	计算机		-9.79	-14.55	28.48	2.64	661.72	133.56	79.46	52.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.28	-11.48
交易收益		0.75
电子	19.01	-7.85	-41.3	-35.72
通信	11.08	-3.77	-33.98	-33.35
基础化工	10.64	-1.72	-16.11	-18.2
计算机	9.45	0.01	0.09	-13.46
银行	8.96	1.51	16.87	16.76
机械	5.22	-1.3	-24.83	-19.0
医药	5.11	0.55	10.75	8.34
有色金属	3.63	0.14	3.94	-8.41
传媒	3.18	-0.2	-6.29	3.34
电力设备及新能源	3.17	-0.51	-16.11	-21.5
石油石化	2.89	0.09	3.05	14.36
消费者服务	1.46	0.26	18.06	10.09
钢铁	1.46	0.07	4.81	-1.44
建材	1.24	-0.26	-21.36	-25.34
食品饮料	0.99	0.06	6.23	6.18
汽车	0.97	-0.05	-4.81	-5.86
交通运输	0.81	0.12	15.29	9.37
煤炭	0.55	0.1	17.38	18.67
农林牧渔	0.53	0.04	7.42	15.44
纺织服装	0.5	-0.03	-6.53	3.31
建筑	0.49	0.03	7.03	-0.95
商贸零售	0.49	0.09	17.58	8.23
家电	0.49	0.02	4.34	1.47
房地产	0.49	0.14	28.83	6.18
轻工制造	0.48	0.04	7.95	-1.11
电力及公用事业	0.47	0.17	35.47	2.94
国防军工	0.26	-0.02	-8.04	-18.84
非银行金融	0.25	0.03	13.19	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化